¿Cuáles son los fondos gestionados por los mejores talentos financieros del mundo que han superado al S&P 500?
A largo plazo, es extremadamente raro que los fondos gestionados activamente logren superar consistentemente al S&P 500; revisé los datos:
Más del 88% de los fondos con más de 15 años de historia han subestimado al S&P 500 (SPY).
Si se extiende el horizonte temporal a 10-20 años, bajo estrategias específicas, temas sectoriales o la gestión de gestores de fondos de élite, efectivamente existen algunos fondos que han logrado superar al S&P 500.
Los fondos que han superado al S&P 500 se pueden clasificar en cuatro categorías principales:
Primera categoría: Tecnología y semiconductores
Debido a que los rendimientos del mercado accionario estadounidense durante las últimas décadas se han concentrado enormemente en las grandes empresas tecnológicas, los fondos sectoriales de tecnología y semiconductores han superado ampliamente al índice general del S&P 500.
$SMH ha logrado una rentabilidad anualizada superior al 30% en los últimos 10 años, mientras que el S&P 500 durante el mismo período osciló entre el 12% y el 14%, convirtiéndose en el sector con mejor desempeño en el mercado estadounidense en la última década.
$VGT, el fondo indexado de Vanguard sobre tecnología, que rastrea el segmento tecnológico del índice, con fuerte exposición a los líderes tecnológicos, superó fácilmente al S&P 500 en los últimos 10 años.
Segunda categoría: Fondos de crecimiento a gran escala
El S&P 500 es un índice amplio ponderado por capitalización, que incluye acciones de valor y de crecimiento. Sin embargo, los fondos que seleccionan específicamente a las empresas líderes de alto crecimiento han superado generalmente al mercado en un entorno de tipos de interés bajos y un auge tecnológico.
$QQQ rastrea el índice Nasdaq 100, excluyendo las acciones financieras y concentrándose fuertemente en líderes innovadores de tecnología y consumo. Sus rendimientos acumulados en los últimos 10-15 años han superado ampliamente al S&P 500.
$VUG es un ETF de bajo costo que rastrea el índice de grandes acciones de crecimiento estadounidense.
El fondo Fidelity Blue Chip Growth (gestionado activamente), que ha mantenido históricamente grandes posiciones en gigantes como Microsoft, Amazon y NVIDIA, ha superado al S&P 500 en un horizonte de 10 años.
Tercera categoría: Fondos activos clásicos y consolidados
Algunos fondos activos que han mantenido consistentemente una filosofía de selección de calidad y crecimiento o una alta concentración en cartera han logrado superar al índice mediante una selección precisa de acciones.
El reconocido inversionista británico Terry Smith, que sigue el principio de “comprar buenas empresas, no pagar caro y mantener a largo plazo”, ha superado consistentemente al S&P 500 desde su creación.
El fondo estadounidense de la institución escocesa histórica Edinburgh Partners, mediante una cartera altamente concentrada en unas pocas empresas de crecimiento con alto potencial de explosión, ha logrado rendimientos extremadamente altos a largo plazo.
Cuarta categoría: ETF basados en factores y asignación dinámica
Algunos fondos que reponderan o seleccionan componentes del S&P 500 mediante factores específicos han logrado desempeños sobresalientes a largo plazo:
$XLG selecciona únicamente las 50 acciones más grandes del S&P 500. Debido a la estructura del mercado estadounidense, donde el 4% superior de las acciones genera la mayor parte de los rendimientos, las Top 50 han superado al conjunto completo de las 500 acciones en la última década.
$SPMO es un ETF basado en el factor de impulso (momentum), que periodicamente compra las acciones del S&P 500 con los mayores rendimientos y tendencias más fuertes en períodos recientes, generando rendimientos excedentes significativos a largo plazo.
He descubierto que la clave para superar al S&P 500 radica en la fuerte exposición a las acciones tecnológicas. A pesar de la actual inflación elevada, las acciones tecnológicas siguen superando a otros sectores.
De hecho, existen muchos fondos que duplican su valor en un año, pero muy pocos logran multiplicar su valor por diez en una década. Nos dejamos seducir por demasiadas tentaciones y olvidamos que la compounding es el verdadero núcleo de la riqueza extraordinaria.
Recientemente vi un documental (Homo Sapiens) que reveló que, durante cientos de miles de años, la evolución humana ha sido impulsada constantemente por la búsqueda de nuevos tipos de trabajo y mejoras en la eficiencia, lo que nos permitió superar a todas las demás especies. Ahora, invertir en tecnología es invertir directamente en el futuro mismo de la humanidad.
