DeFi - TVL y salud del protocolo TVL de AAVE: $27.0 mil millones (+0.6% en 24 h) ✅ TVL de UNI: N/D TVL de CRV: $1.89 mil millones (+0.4% en 24 h) TVL de LDO: $18.6 mil millones (+0.7% en 24 h) ✅ AAVE/LDO muestran crecimiento en TVL a pesar del riesgo reducido. Los protocolos están estables. Los titulares de tokens muestran convicción (baja velocidad).

Parece que se está difundiendo cierto alarmismo sobre LiquidLoans y un evento de cascada de liquidaciones en PulseChain. Esta publicación no es en ningún caso una recomendación, y sugiero que las personas no utilicen protocolos de préstamo, especialmente si no comprenden los riesgos, pero es necesario aclarar cierta información importante. Las bifurcaciones de Liquity no funcionan como los protocolos de préstamo estándar. En los protocolos de préstamo estándar como AAVE, cuando se liquida una vault, la garantía se vende para pagar la deuda. Esto puede provocar eventos de liquidación en cascada, ya que el protocolo vende en el mercado los activos de garantía. Esto es común y ya se ha visto muchas veces en ethereum. Liquity no funciona de la misma manera. Cuando Liquity y sus bifurcaciones entran en modo de recuperación, lo cual ocurre cuando la Relación Total de Garantía (TCR) de todo el sistema cae por debajo del 150%, las reglas de liquidación cambian para proteger el protocolo. En modo de recuperación, las vaults con una relación de garantía inferior al 150% se vuelven elegibles para liquidación, comenzando por las vaults menos garantizadas primero. El protocolo liquida las posiciones más débiles para restaurar la salud del sistema. Estas liquidaciones se manejan internamente. Los cierres de vault se cubren primero por los proveedores del Stability Pool. Los participantes en el Stability Pool están allí específicamente para adquirir garantía durante estos eventos a cambio de sus stablecoins. Si el Stability Pool se agota o no tiene suficientes fondos, el protocolo vuelve a gestionarlo automáticamente. La deuda y la garantía de la vault liquidada se redistribuyen proporcionalmente entre las vaults restantes del sistema, aumentando tanto su deuda como su garantía. Este mecanismo ayuda al sistema a mantenerse solvente y es completamente autónomo. En cada caso, el protocolo gestiona las liquidaciones internamente. Las bifurcaciones de Liquity no son como otros protocolos de préstamo, y las liquidaciones se manejan internamente dentro del sistema. La garantía subyacente no se vende automáticamente en el mercado por el propio protocolo. Es importante asegurar que se difunda información correcta, ya que generar pánico no es algo de chads. Debes recordar que si tienes una cuenta con influencia, muchas personas dependen de ti para obtener información, y asustar a la gente no es una acción de chad.

Chicos… esto ya dejó de ser un experimento. BlackRock no solo entró en DeFi. No solo aprobó ETFs. No solo custodia bitcoin. Ahora está comprando PROTOCOLOS DeFi. Léanlo otra vez. No están apostando por el precio… están comprando la INFRAESTRUCTURA del nuevo sistema financiero. El dinero institucional no entrará poco a poco. Entrará de golpe cuando el sistema esté listo. Y cuando eso suceda: la economía no se ajustará… cambiará su arquitectura. La clase media moderna depende de: salarios fijos + bancos + intermediarios Pero el nuevo sistema funciona con: contratos inteligentes + liquidez + propiedad digital No necesitas empleados para operar capital. Necesitas código. La IA automatizará el trabajo. Pero Blockchain + DeFi automatizarán el dinero. Ese es el verdadero cambio. No estamos viendo una nueva industria. Estamos viendo el reemplazo del sistema operativo económico. El problema no es si esto sucederá… Sino si, cuando suceda, estarás usando el sistema o siendo usado por él. - Cuadrado DeFi Consulting LLC

Este es el tipo de publicación que silenciosamente separa a los profesionales de los espectadores. “El rendimiento alto es irrelevante sin contexto de riesgo.” Esa sola oración filtra al 90% de los degens de DeFi enseguida. Todos persiguen la APY. Casi nadie pregunta: ¿a qué costo? Volatilidad, caídas, Sharpe, transparencia: estos no son métricas aburridas. Son la diferencia entre una estrategia y una trampa. El marco de Jordi es limpio: no solo mires el retorno. Mira cómo se logró. Una proyección del 7.7% con una curva limpia y nueve meses de historial (Tau Yield) te dice más que un número del 20% con movimientos violentos y un historial de dos semanas. El desempeño del vault de LlamaRisk es impresionante, pero 0.2 años sigue siendo 0.2 años. El tiempo es la única métrica que no se puede falsear. Lo que añadiría: incluso con métricas perfectas, aún confías en el mecanismo subyacente. Los vaults que Jordi destaca—IPOR, Pendle, Strata—están construidos sobre estructuras de incentivos específicas. Esas estructuras pueden ser auditadas, pero no pueden garantizarse. La verdadera ventaja no es solo elegir el vault correcto. Es entender si el protocolo en sí está diseñado para alinearse con tus intereses con el tiempo, o para extraer de ti eventualmente. Por eso @UntradingOrg toma un camino diferente. No un vault al que depositas, sino un mecanismo del que formas parte. El contexto de riesgo no es solo un panel: está incrustado en el código. No estás esperando que el administrador sea competente. Estás confiando en matemáticas que no tienen un mal día. Aún así, la publicación de Jordi es un regalo. Guárdala. Úsala. Y la próxima vez que alguien te envíe un mensaje directo con un “30% garantizado”, pídele primero su Sharpe. @lordjox @ipor_io @TradingProtocol @LlamaRisk @628Labs @pendle_fi @strata_markets

Si te preguntas por qué Avalanche pasó de ~$125 millones a $1.3 mil millones en TVL de RWA en 2025, entonces @cryptoreine tiene todas las ideas. En resumen, Olivia y su equipo, que están tokenizando activos en Avalanche, comprenden inherentemente las necesidades del TradFi y cómo incorporar a las instituciones.

Chaos Labs asegura $30 mil millones en TVL sin token ni forma de invertir. La apuesta son los protocolos que funcionan sobre su infraestructura. Aave acaba de solicitar $51 millones para el lanzamiento de V4, y sus $20 mil millones en liquidez operan sobre los oráculos de riesgo de Chaos. No puedes comprar la capa de infraestructura, pero sí puedes comprar lo que permite escalar.

Interesante punto de vista. El emparejamiento punto a punto y la segmentación de riesgo de Morpho definitivamente le dan una ventaja en eficiencia de capital. Pero en los mercados de crédito, la profundidad y la liquidez suelen prevalecer sobre la elegancia. La verdadera pregunta no es Morpho frente a Aave. Es: ¿Qué protocolo maneja mejor el estrés de garantías RWA cuando la volatilidad llega? Allí se decide el estatus de infraestructura. 👀

@Hafagonia @AltcoinSherpa ¿Cantón? PLUME tiene el verdadero liderazgo en RWA: flujos del 13,5% que se capitalizan y una tokenomía que realmente funciona. ¿No puedes con eso? Lamentarás no haber escuchado.