LA MALDICIÓN A MEDIO PLAZO. EL BITCOIN HA CAÍDO EN CADA UNO DE LOS ÚLTIMOS CUATRO 📉 👉 El nivel a tener en cuenta: $73k Ese es el precio promedio realizado para los tenedores a corto plazo. En ciclos alcistas, esta zona ha captado con frecuencia las correcciones. 📅 La fecha de recompra potencial mencionada anteriormente: 13 de enero. Datos ciclo por ciclo: - 2010: −72% - 2014: −65% - 2018: −52% - 2022: −27% El Q4 en años electorales tampoco luce bien. 2014: −16,7% 2018: −42% 2022: −14,8% En 2010 fue +391%, pero el mercado era una bestia diferente en aquel entonces.

¡EL PEOR INFERNO DE LA CRIPTO ACABA DE DESATAR UNA MAREA DE 14 AÑOS! Uptober volvió a fallar, con BTC cerrando octubre en rojo por segundo año consecutivo: 🔴 2025: -3.69% 🔴 2026: -7.19% Esto no ocurría desde 2012. Y el desplome arrastró prácticamente a todo el mercado de cripto. 🔹 L2 – mejor desempeño, con una caída de aproximadamente -15% 🔹 AI & DeFi – alrededor de -18% a -20% 🔹 L1 – alrededor de -22% 🔹 Memes – alrededor de -23% 🔹 Gaming – el mayor perdedor, con una caída de aproximadamente -30% 💭 Todos los ojos ahora están puestos en noviembre: los alcistas necesitan desesperadamente una recuperación masiva para reavivar el impulso del mercado. Pero al revisar las estadísticas de los meses posteriores a las elecciones de mitad de período, las probabilidades están disminuyendo rápidamente.

$940 mil millones desaparecieron de las acciones estadounidenses en la apertura de hoy mientras el comercio de IA se fractura 🚨 https://t.co/Mj12739M3d

TU CARTELA ESTÁ EN PELIGRO SI NO HAS VISTO ESTOS NÚMEROS Las acciones de fabricantes de chips se negocian con un descuento del 23% respecto al S&P. • P/E futuro: S&P 500: 19,0x • Tecnología de la información: 19,6x • Semiconductores: 14,6x En otras palabras, el sector que impulsa toda la tendencia es más barato que el propio índice que está inflando. La tecnología en su conjunto es en realidad más cara que el mercado en general. Sin embargo, los chips dentro de ella están en oferta. Dos posibilidades: O bien el mercado ya está preciando el pico del ciclo, recordando lo rápido que pueden comprimirse los márgenes de semiconductores. O bien todos están fijados en el gasto en capital y la financiación, y los múltiplos simplemente aún no han alcanzado el nivel correspondiente.

EL PORTAFOLIO DE JD VANCE ES BÁSICAMENTE UNA APUESTA AGRESIVA CONTRA TODA LA ECONOMÍA DE EE. UU. El Vicepresidente de EE. UU. no solo respalda a América desde el podio. Su cartera personal divulgada es una votación ultraconcentrada de confianza en las acciones nacionales. 📊 Desglose estimado: 🔸 S&P 500 ($SPY): ~30,2% 🔹 Nasdaq 100 ($QQQ): ~30,2% 🔸 Dow Jones ($DIA): ~30,2% 🔹 Oro ($GLD): ~3,8% 🔸 Bitcoin ($BTC): ~3,8% 🔹 Bonos del Tesoro de 20+ años ($TLT): ~1,8% 💰 Más del 90% de toda la cartera está invertido en solo tres ETFs de índices de mercado amplio. Sin pequeñas capitales poco conocidas, sin selección de acciones extranjeras y casi cero efectivo defensivo. Solo una asignación masiva y directa a grandes empresas estadounidenses, complementada con una cobertura equilibrada entre dinero sólido digital y físico (BTC y GLD). Lo suficientemente simple como para parecer aburrido. Lo suficientemente agresivo como para generar ganancias si el exceptionalismo estadounidense sigue dominando. ¿Es esta la estrategia de índice moderna más limpia o una trampa de burbuja de índice a la espera de estallar?

La factura de capex de $470B de SPACEX podría ser menos intimidante de lo que parece 🚀 Todos se centran en cómo $SPCX financiará su expansión de 13 GW. Pero los ingresos de IA podrían crecer mucho más rápido de lo que espera el mercado. Mi modelo indica: 🔹 $314B en ingresos del FY2027 🔸 $122B solo en el Q4 de 2027 🔹 ~$90B en efectivo ya en el balance Si el flujo de efectivo operativo y el efectivo existente cubren ~$290B del capex, SpaceX necesitaría recaudar aproximadamente $180B en deuda, menos de 1x su tasa proyectada de EBITDA al final del año. Por supuesto, esto depende de la ejecución. Si la capacidad crece más lentamente, los ingresos caen, pero también deberían reducirse las necesidades de capex. 📉 Una corrección hacia $100 aún es posible. Pero a partir del H2 de 2027, una vez que los riesgos asociados con el desbloqueo de acciones internas desaparezcan, espero que $SPCX reanude su ascenso.

La FED mantiene las tasas — pero el voto no fue unánime 👀 👉 A pesar de mantener las tasas sin cambios, la retórica en el comunicado siguió siendo hawkish. La FED ya no considera su política actual lo suficientemente restrictiva como para reducir la inflación. Esto significa que debemos esperar acciones más agresivas en el futuro. Votación: 10–2 para mantener las tasas sin cambios, en línea con las expectativas del mercado. Lo que importa: → Lisa Cook y Beth Hammack disintieron, favoreciendo un aumento de 25 puntos básicos. → La FED ve un crecimiento sólido, respaldado por la inversión, la productividad y el gasto consumidor resistente. → La inflación sigue elevada, por lo que los próximos movimientos dependerán de los datos entrantes. ❗️ Un cambio notable: el comunicado eliminó el lenguaje que sugería que la postura actual de la política ayudaría a volver la inflación a la meta más rápido. Warsh habla en 30 minutos. Eso es lo siguiente a vigilar.

ANTHROPIC PODRÍA PAGARLE A $SPCX $120.500M POR CÁLCULO 🤯 Eso es el límite revelado en el S-1 de Anthropic. Y la economía se vuelve loca una vez que toda la capacidad esté en línea en diciembre. ~$3.100M/mes en pagos ~$37B anualizados ~$9.300M solo para un trimestre Para contexto, SpaceX generó $14.600M en ingresos totales el último trimestre. ¿La parte divertida? Anthropic está alquilando capacidad de cómputo a una empresa que está desarrollando su propio IA para competir con Claude. Una gran advertencia: $120.500M es un máximo contractual, no un gasto garantizado. Las ventanas de salida se abren a principios de 2027. Aún así, SpaceX está convirtiendo la capacidad de GPU en un motor de ingresos masivo, mientras escala sus propias ambiciones de IA. ¿Quién necesita elegir entre construir IA y vender palas cuando puedes hacer ambas cosas?

LA GUERRA DE IA DE LAS GRANDES TECNOLÓGICAS TIENE UN FONDO DE $242 MIL MILLONES 💰 Alphabet $GOOGL tiene casi el doble de efectivo que Amazon $AMZN. Efectivo + inversiones a corto plazo: $GOOGL - $242 mil millones $AMZN - $123 mil millones $SPCX - $100 mil millones $META - $90 mil millones $MSFT - $77 mil millones $NVDA - $62 mil millones Eso es una potencia seria para la carrera de infraestructura de IA. Ese efectivo es el combustible para la construcción de IA. Quien tenga una montaña de efectivo no necesita recurrir a deuda al 15% como CoreWeave. 📆 Esta semana, Alphabet, Amazon y Microsoft actualizarán sus planes de gasto. No mires las proyecciones de ingresos. Mira quién de esa lista realmente está empezando a consumir su acumulación.

¡LA RACHA DE 66 DÍAS DEL BITCOIN HA TERMINADO: ¿SIGUE UN CAÍDA A $62K?! 🚨 Octubre se cancela oficialmente mientras el BTC cae por primera vez por debajo de su MA de 50 días desde agosto. Con un 62% de caídas pasadas similares que desencadenaron una venta brutal del 8% al 33%, una caída a $62K está claramente sobre la mesa. Mantén tus ojos fijos en la reunión del FOMC de este miércoles y en el discurso de Warsh; espera un movimiento lateral volátil hasta que el mercado rompa.