https://t.co/ZwH0Y94CZ1 【Informe y análisis de Tomohiro Okawa】Caída brusca del Nikkei tras las elecciones intermedias EE.UU. / ¿Qué pasará con las acciones de IA y semiconductores si los demócratas obtienen la mayoría? / ¿Qué sucederá tras la caída temporal de Kioxia por debajo de los 10.000 yenes? / ¿Bajaron defensa, bancos y hardware? ¿Qué subió? / ¿Se espera una caída en los precios de la memoria? 【Saoto Shiho】 Rakumachi #AIResumen Caída brusca de las acciones japonesas tras las elecciones intermedias en EE.UU.: El futuro de la inversión en IA y los valores prometedores futuros 🔳 Los demócratas lideran en las elecciones intermedias de EE.UU. Se extiende la percepción de que los demócratas lideran en ambas cámaras del Congreso de EE.UU., y se menciona que en el mercado predictivo Polymarket, la probabilidad de una victoria abrumadora de los demócratas alcanzó el 98%. Desde el inicio del recuento, la ventaja demócrata fue clara, y el mercado reaccionó con una rapidez superior a lo esperado. 🔳 Caída brusca del Nikkei de 2.260 yenes Tras el informe sobre la ventaja demócrata, el Nikkei cayó hasta un mínimo temporal de 68.000 yenes, una caída de 2.260 yenes, con preocupación por superar la barrera de los 60.000 yenes. Se analiza que se extendió una ola de ventas centrada en acciones relacionadas con IA y semiconductores, generando un mercado pánico con una caída abrupta en poco tiempo. 🔳 ¿Por qué estas elecciones intermedias son especiales? Normalmente, es común que el partido del presidente pierda escaños en las elecciones intermedias, y su impacto en el mercado accionario ha sido limitado. Sin embargo, esta vez, el valor de mercado de las empresas relacionadas con IA y centros de datos se ha expandido enormemente, convirtiendo las preocupaciones sobre cambios políticos en un factor que mueve significativamente al mercado en su conjunto. 🔳 El 75% de los simpatizantes demócratas se oponen a la construcción de centros de datos Se explica que aproximadamente el 75% de los simpatizantes demócratas y alrededor del 50% de los republicanos se oponen a la construcción de centros de datos. Las protestas se han extendido debido a preocupaciones sobre el aumento de tarifas eléctricas y su impacto en la vida cotidiana, generando alertas sobre que el avance demócrata podría convertirse en una contracorriente para la inversión en IA. 🔳 La construcción de centros de datos de IA no se detendrá fácilmente Aunque los demócratas controlen el Congreso, el presidente Trump posee el derecho de veto legislativo, por lo que se analiza que es poco probable que la construcción de centros de datos se detenga inmediatamente. Además, considerando las enormes inversiones corporativas, el impacto en la economía estadounidense y la competencia con China en desarrollo de IA, se considera difícil reducir significativamente estas inversiones. ListItemIcon Se señala que la venta masiva de acciones relacionadas con IA fue impulsada más por la incertidumbre política que por una reducción real en inversiones en infraestructura. Se analiza que una vez confirmados los resultados electorales, todos los factores negativos estarán ya incorporados, lo que podría generar una recuperación en los precios accionarios. ListItemIcon Los semiconductores: El momento de la caída podría ser una oportunidad de inversión Se espera que la construcción de centros de datos de IA y la demanda de semiconductores aumenten a mediano y largo plazo. Si bien la caída a corto plazo en los precios puede convertirse en una oportunidad de inversión, se señala que empresas como Kioxia, que se beneficiaron del aumento previo en los precios de la memoria, enfrentan mayores riesgos por una posible caída en precios, por lo que deben evaluarse por separado. ListItemIcon Fortalezas de los fabricantes japoneses de equipos para semiconductores Empresas japonesas como Advantest y Tokyo Electron, fabricantes de equipos y sistemas de inspección para semiconductores, dependen más del volumen de producción que del precio directo de los semiconductores. Se señala que incluso si la inversión en EE.UU. se desacelera, si la demanda crece en China u otras regiones, se puede esperar un desempeño relativamente sólido. ListItemIcon Impacto en fabricantes como TSMC Si la inversión en centros de datos se desacelera, fabricantes como TSMC podrían verse obligados a reducir su volumen de producción. Sin embargo, considerando la demanda global de IA, se estima que esta reducción no será tan significativa como teme el mercado. ListItemIcon La caída en los precios de la memoria beneficia a Nintendo Si la desaceleración en la inversión en centros de datos de IA provoca una caída en los precios de la memoria, empresas como Nintendo, que han sufrido por altos costos de adquisición, se beneficiarán. Se analiza que mientras las acciones relacionadas con semiconductores se venden, las acciones del sector videojuegos suben, reflejando esta expectativa del mercado. ListItemIcon Esperanzas en acciones relacionadas con energías renovables Se considera que los demócratas son proactivos en apoyar y ampliar subsidios para energías renovables, lo que ha generado compras impulsadas por expectativas políticas en estas acciones. Sin embargo, también se señala que las energías renovables tienen costos elevados de generación, lo que podría implicar riesgos de aumento en los precios energéticos e inflación. ListItemIcon Preocupaciones por un endurecimiento regulatorio en bancos y firmas financieras Los demócratas tienden a priorizar un endurecimiento de la regulación financiera, lo que podría fortalecer las restricciones sobre fusiones y adquisiciones masivas o transacciones financieras. Esto representa una contracorriente para grandes bancos y firmas de valores con alta proporción de operaciones internacionales, actuando como factor bajista para sus acciones. ListItemIcon Impacto del escenario iraní en las acciones defensivas Sobre la situación en Irán tras las elecciones intermedias, se señala que las declaraciones del presidente Trump han cambiado, haciendo incierta cualquier acción militar futura. Si el fortalecimiento del poder demócrata refuerza la oposición a acciones militares, esto podría convertirse en un factor negativo para las acciones relacionadas con defensa. ListItemIcon Política económica demócrata y riesgo inflacionario Si los demócratas avanzan con aumentos impositivos para ricos y grandes empresas mientras amplían el apoyo a clases medias y bajas, esto podría estimular el consumo personal y aumentar la presión inflacionaria. Además, se señala que la expansión de inversiones en energías renovables también conlleva riesgos de aumento en los costos energéticos. ListItemIcon Anomalía histórica: Aumento accionario tras elecciones intermedias Se menciona que históricamente, desde el día de las elecciones intermedias hasta un año después, el S&P500 ha subido con un 100% de certeza. Sin embargo, se enfatiza que esta vez existe un factor especial: la concentración del mercado en empresas relacionadas con IA, por lo que no necesariamente se aplicará el patrón histórico. ListItemIcon Posibilidad de recuperación accionaria hacia finales de añoLa caída tras las elecciones intermedias tiene un fuerte componente de venta pánica a corto plazo; se espera que, una vez confirmados los resultados electorales, pueda haber una recuperación. Sin embargo, se señala que las acciones tecnológicas seguirán siendo volátiles, y no se puede descartar que el Nikkei 225 caiga por debajo de los 60.000 puntos. 🔳 Acciones relacionadas con el consumo interno y el comercio minorista como oportunidades de inversión En un escenario de corrección en la concentración de capital en acciones de IA y semiconductores, se presta atención a empresas de consumo interno que esperan mejorar sus ganancias mediante aumentos de precios. Se considera que empresas del sector minorista, restauración y ocio, con ventajas competitivas en precios y una base sólida de clientes fijos, son candidatas atractivas para inversión. 🔳 Estrategia de aumento de precios de Oriental Land Oriental Land está mejorando sus ingresos mediante aumentos en los precios de las entradas de los parques, y su precio accionario también muestra una tendencia de recuperación. Se destaca que su base de fans apasionados fortalece su capacidad de competencia en precios, y las expectativas futuras sobre su negocio de cruceros también respaldan su valor accionario. 🔳 Atención a Fast Retailing y Saizeriya Se espera que Uniqlo mejore sus beneficios gracias al aumento de precios en sus productos de ropa, y Saizeriya también es valorada por su competitividad en precios y su gran base de clientes fijos. Estas empresas experimentan un impacto directo relativamente menor por las inversiones en IA o la dinámica política estadounidense, por lo que se las considera como alternativas de inversión. 🔳 Recuperación de acciones relacionadas con juegos y entretenimiento Se presta atención a la recuperación de las acciones de empresas japonesas con contenidos propios, como Nintendo, Sony, Konami y Bandai Namco. Se valora que la propiedad intelectual y el poder de marca de las empresas japonesas les otorgan competitividad en los mercados globales, respaldando su crecimiento a mediano y largo plazo. 🔳 Expansión internacional de empresas japonesas de restauración y alimentos Se observa también a empresas japonesas relacionadas con la comida japonesa que ganan popularidad en el extranjero. Cadenas de sushi, fabricantes de robots para sushi y empresas de productos alimenticios como harina para tempura están aprovechando productos y tecnologías únicas del Japón para captar la demanda internacional, lo que sugiere un potencial significativo de crecimiento. 🔳 El protagonismo en la inversión en IA pasa del hardware al software Se prevé que, en el futuro mercado de IA, el centro del crecimiento se desplazará desde la inversión centrada en hardware (semiconductores, centros de datos) hacia software y servicios empresariales basados en IA. Se presta especial atención a empresas como Accenture, que apoyan la implementación de IA, y a empresas relacionadas con ciberseguridad. 🔳 Estrategia de inversión futura Se mantiene la perspectiva de crecimiento a mediano y largo plazo en los mercados de IA y semiconductores, pero se advierte sobre la necesidad de estar alerta ante las fluctuaciones a corto plazo. Además de considerar las caídas en acciones tecnológicas como oportunidades de inversión, es fundamental ampliar el espectro de inversiones hacia acciones de consumo interno con potencial de mejora en ganancias por aumentos de precios, empresas con ventajas únicas japonesas y empresas relacionadas con software de IA.