$GOOGL $XLC $IGV TON618 valúa a Alphabet en $223.64 por acción, frente a $256.42, contra el cierre de $324.89 antes del lanzamiento y $294.00 después de horas; el escenario alcista es de $338.17. La variación más grande es un juicio, no el trimestre: el valor justo es ahora solo el valor en flujo de efectivo, −$33.13, con múltiplos de pares en $291.02 y múltiplos segmento por segmento en $369.53 como verificación cruzada. El valor alcanza el precio a un costo de capital propio, el retorno que requieren los accionistas, cerca del 8.6% frente al 10.4%. Los ingresos en la nube en 2027 son la prueba operativa: caso base de $180 mil millones, por debajo de $155 mil millones alrededor de $216, por encima de $205 mil millones alrededor de $232. #Google #Valuation #AIInfrastructure