Alphabet busca recaudar 6.000 millones de euros a través de su segunda emisión de bonos denominados en euros de 2026, ofreciendo rendimientos significativamente más altos que en su emisión de mayo, ya que las preocupaciones de los inversores sobre los enormes gastos en IA afectan los mercados de crédito del sector tecnológico. La emisión, compuesta por siete tramos, abarca vencimientos de dos a 19 años y ha atraído más de 17.100 millones de euros en órdenes, con una demanda particularmente fuerte para deuda a largo plazo. Alphabet ofrece una prima promedio de nueva emisión de casi 24 puntos básicos, aproximadamente tres veces el promedio del mercado europeo este año. Los precios oscilan entre 40 puntos básicos por encima de los swaps medios para bonos de dos años y 185 puntos básicos para bonos de 19 años. A pesar de los mayores costos de financiamiento, los inversores continúan considerando la calificación crediticia Aa2 de Alphabet y su sólido balance como ventajas importantes. Las preocupaciones en los mercados de crédito se han intensificado a medida que los hyperscalers toman prestado en grandes cantidades para financiar infraestructura de IA, mientras los inversores cuestionan si los retornos justificarán la inversión. $GOOGL