Tras el escape de fondos de Binance, los capitales se retiran y el impacto se extiende a los ETF. En el mercado de criptoactivos, se está produciendo una reevaluación del riesgo de crédito originado en Binance, la mayor plataforma de intercambio del mundo. Tras sufrir un importante robo, Binance reanudó gradualmente los retiros que había suspendido, y posteriormente, el monto neto de salidas de fondos por parte de los usuarios alcanzó aproximadamente 4.72 mil millones de dólares. Se estima que esta cantidad representa alrededor del 2.8% del total de activos en su plataforma; aunque no alcanza el nivel de una corrida bancaria, ha dejado claramente expuesta la creciente preocupación de los participantes del mercado respecto al riesgo de las plataformas de intercambio. La pérdida estimada asciende a unos 6.3 mil millones de dólares y se considera uno de los robos más grandes en la historia de la industria de criptoactivos. Binance ha indicado que asumirá las pérdidas con sus propios fondos y reservas, sin transferirlas a los usuarios. La reanudación de los retiros se ha llevado a cabo progresivamente, comenzando con Bitcoin, Ethereum y las principales stablecoins, aunque aún persisten restricciones en algunos activos y redes. La plataforma enfrenta el difícil equilibrio entre satisfacer la demanda de retiros y prevenir daños secundarios o fugas adicionales. En el ámbito investigativo, las autoridades federales estadounidenses han señalado la posible implicación de un grupo de piratas informáticos vinculado a Corea del Norte. Se informa que una parte significativa de los activos robados ha sido congelada por entidades emisoras de stablecoins, pero ser rastreables en la blockchain no equivale a poder recuperarlos efectivamente. Dado que las criptoactivos permiten transferencias rápidas y fáciles transfronterizas, cualquier retraso en el congelamiento inicial o en la coordinación entre exchanges puede provocar que los fondos se dispersen en pequeñas cantidades, haciendo su recuperación aún más difícil. El impacto no se limita al mercado spot: también ha afectado a los ETF de criptoactivos en Estados Unidos. En el primer día hábil tras el hackeo, salieron aproximadamente 643 millones de dólares netos de los ETF spot de Bitcoin cotizados en EE.UU. Los productos principales de BlackRock y Fidelity fueron los principales responsables de esta salida, lo que provocó una rápida deterioración en los flujos de ETF, un indicador clave para medir la demanda de los inversores institucionales. También se ha reportado que los ETF spot de Ethereum continuaron experimentando salidas, alcanzando en octubre el mayor volumen mensual de salidas en su historia. Por otro lado, tras una caída brusca, el precio del Bitcoin mostró cierta resistencia a bajar más, fluctuando cerca de los 78.000 dólares. Esto sugiere que el mercado no ha caído en un pánico total, pero también indica que las exigencias hacia las plataformas en materia de seguridad, transparencia de reservas y sistemas de custodia probablemente se intensificarán aún más. Este incidente vuelve a poner de manifiesto que las debilidades no residen en la tecnología subyacente de las criptoactivos, sino en la gestión operativa y el diseño de autoridad de los exchanges. El foco del mercado ahora se centra en el informe final de Binance, el estado de recuperación de los activos congelados y el grado de retorno del capital institucional a través de los ETF.