
El ruido del sector golpeó fuerte este mes: los gastos de capital por debajo de lo esperado de Microsoft y Alphabet, la advertencia de Gartner sobre una consolidación del 80% en neocloud, el comentario de Musk sobre una “muerte de nivel guppy”. La mayor parte representa una presión real sobre las empresas puras altamente apalancadas. Pregúntate: ¿es $IREN diferente? Bajos vencimientos a corto plazo, fuertes amortizaciones anticipadas, financiamiento respaldado por activos para GPU y sitios propios. El mercado sigue agrupando a todos juntos. Esa brecha parece ser la oportunidad.