🚨 Elon Musk acaba de decir que la mayoría de las 200+ empresas de nube de IA van a morir. Revisé el mercado de bonos. Ya está de acuerdo con él. Este fin de semana publicó que los mercados de deuda han "prácticamente cerrado por completo" el acceso al dinero para cualquier empresa sin ingresos reales fuera de los centros de datos de IA. Luego esto: “Más de 200 neonubes van a experimentar una muerte y consolidación a nivel de pez globo. Algunas sobrevivirán, pero no muchas.” Las neonubes toman prestados miles de millones para comprar GPUs de Nvidia y alquilarlas a laboratorios de IA. La más grande es CoreWeave. Aproximadamente $50 mil millones en deuda. Este mes, sus bonos de 2032 cerraron con un rendimiento récord del 15% y sus bonos de 2031 superaron el 16%. El seguro contra incumplimiento ahora implica más de un 60% de probabilidad de incumplimiento en cinco años. Hace un año era aproximadamente del 30%. El día en que los bonos se derrumbaron, CoreWeave cayó más del 15%, Oracle un 9%, Nebius un 10% y Dell un 11%. El CEO de CoreWeave dice que la cartera de clientes cubre más que toda su deuda. Podría tener razón, y podría no importar. Tomas prestado al 15% para comprar un chip que Nvidia reemplaza cada año con uno más rápido. Si la conexión eléctrica se retrasa, el equipo permanece en una caja mientras la deuda sigue acumulando intereses. Musk dice que vamos a ver “mucha capacidad atrapada en centros de datos parcialmente completos”. La parte más loca: si CoreWeave no puede vender su capacidad, Nvidia acordó comprarla, hasta 2032. La empresa que vende los chips está respaldando a la empresa que los compra. Lucent y Nortel hicieron esto en 2000. Prestaron dinero a startups de telecomunicaciones para que compraran equipos de Lucent y Nortel. Ya sabes cómo terminó eso. Gartner ahora predice que más del 80% de las neonubes no serán independientes para 2030. Mientras tanto, SpaceX cerró $40 mil millones en deuda para GPUs. La razón de Musk: calificación de inversión, además de ingresos de Starlink y lanzamientos. Luego añadió: “SpaceX no está comprando ninguna neonube. Inútil”. Cada neonube tiene clientes. Ninguna tiene Starlink.