Micron $MU esta caída es interesante. Hace poco, el mercado estaba loco por las memorias de almacenamiento para IA, pero ahora que se difundió la noticia de un avance tecnológico de CXMT en China, el capital ha comenzado a salir. El 13 de octubre, Micron cayó casi un 5%, y Samsung y SK Hynix de Corea del Sur no estuvieron mucho mejor. Creo que este descenso tiene un aspecto digno de análisis. Anteriormente, la gente compraba Micron apostando a la expansión de los centros de datos de IA, al crecimiento continuo de la demanda de HBM, al aumento de los precios de los chips de almacenamiento y, finalmente, a un auge en las utilidades. Esta lógica aún no ha dejado de ser válida por completo. Pero el problema es que los chips de almacenamiento son un sector extremadamente cíclico. Una vez que los competidores logran igualar la capacidad productiva y la tecnología, el mercado empieza a preocuparse por si la relación entre oferta y demanda podría cambiar nuevamente. Por supuesto, que CXMT tenga avances tecnológicos no significa que pueda atacar inmediatamente el negocio de HBM de alta gama de Micron; aún existen diferencias significativas en tecnología y producción a gran escala. Por ahora, no tengo prisa por comprar en niveles bajos. Lo que realmente quiero observar ahora es si los precios de los productos de Micron, los pedidos de HBM y su margen bruto pueden mantenerse firmes. Mientras estos datos no se deterioren, es posible que el mercado simplemente esté anticipando el riesgo competitivo. Pero si comienzan a revisar a la baja las expectativas de resultados, entonces habrá que reconsiderar la valoración. ¿Qué opinan ustedes? ¿Esta caída de Micron es simplemente una limpieza, o realmente se está enfriando el ciclo de almacenamiento para IA?