La señal clave aquí es que el cuello de botella se desplaza desde las GPU hacia la potencia entregable y el tiempo de cómputo. El aumento en los precios de NBIS, el acceso más restringido a la red y operaciones más pequeñas de 20 a 30 MW indican que los clientes pagan por capacidad que realmente pueden implementar. Esto hace que la configuración de 2027 sea particularmente interesante para $IREN, $NBIS y $CRWV: el activo escaso no es solo el cómputo, sino la energía + infraestructura + velocidad de implementación. A medida que el uso de la IA se expande, esta escasez puede sustentar tanto la utilización como los precios.
