¿Cómo afectan las elecciones de mitad de período al mercado? En su último informe, Citibank colocó las elecciones de mitad de período desde 1960 en un mismo eje temporal para observar el comportamiento de las acciones, las tasas de interés, el crédito, el oro y la rotación de sectores. En resumen: Aproximadamente 50 días hábiles antes de las elecciones, la prima de riesgo tiende a aumentar; un gobierno dividido (en el que el partido opositor obtiene el control de al menos una cámara) es la situación base actual. Citibank desglosa los próximos meses según patrones históricos en un reloj de operaciones, con el día de las elecciones el 3 de noviembre como T0: Primera etapa: T-60 a T-30: La prima de incertidumbre aumenta, las acciones tienden a retroceder y la volatilidad implícita sube gradualmente; Segunda etapa: T-30 hasta el día de las elecciones: A medida que el riesgo del evento se precia plenamente, las acciones pueden experimentar una recuperación anticipada, y la volatilidad suele alcanzar su pico cerca de un mes antes de las elecciones. Tercera etapa: Día de las elecciones hasta T+50: Si se materializa un gobierno dividido, la lógica de restricción fiscal en los bonos del Tesoro estadounidense es más fácilmente confirmada; al mismo tiempo, los factores defensivos que dominaban antes de las elecciones podrían comenzar a perder ventaja. Cuarta etapa: T+50 hasta T+100: Los factores de crecimiento y sectores cíclicos como tecnología e industria tienen más probabilidades de entrar en una fase de recuperación. Históricamente, la tecnología ha sido el ganador relativo más claro tras las elecciones, seguida por la industria; los sectores defensivos como salud, consumo básico y servicios públicos tienden a subperformar. ¿Será que esta vez también ocurrirá así? 🤔