Arthur Hayes: La explosión de la burbuja de la IA desencadenará una impresión masiva de dinero y activará el próximo mercado alcista de Bitcoin
La IA se llevó todo el dinero. Por eso uno de los voceros macro más seguidos en cripto dice que Bitcoin ha tardado en ganar terreno, a pesar de los años de adopción institucional.
Uno de los prominentes inversores macro de fondos de cobertura cripto ha esbozado una tesis en dos partes sobre cómo los mercados de IA se convergerán con el próximo gran movimiento de Bitcoin.
Su afirmación: Entre septiembre de 2022 y ahora, se han emitido $1,5 billones en deuda de IA, lo que se acerca al crecimiento de la oferta monetaria estadounidense durante ese mismo período. Ese dinero impreso fue a parar a centros de datos y clusters de GPU, y no a cripto, dijo él.
Su percepción es que el resultado de esta concentración es una estructura de mercado poco saludable. Él anticipa que Bitcoin sufrirá un golpe a corto plazo si las valoraciones de la IA se ven presionadas debido al aumento de los precios de la energía y una ola de ofertas públicas iniciales de tecnología sobrevaluadas.
Pero él ve que el shock ha llevado a los bancos centrales a volverse más agresivos en proporcionar liquidez y estímulo, lo que podría conducir a un fuerte aumento a largo plazo de Bitcoin, hasta alcanzar los $1 millón según su equipo.
Él ha asignado sus activos de manera que le deja a Bitcoin y Ethereum como sus tenencias clave, mientras reduce su stake en varias altcoins de alto riesgo como medida precautoria.
Tenga en cuenta que esta es la tesis macro de una sola persona, no una secuencia dada de eventos; el gasto en IA también podría calmarse gradualmente en el futuro.
El concepto principal a considerar: no mueva simplemente el dinero aleatoriamente entre sectores, y reconozca que saber dónde está la liquidez hoy es más indicativo del próximo movimiento de Bitcoin que un simple gráfico técnico.
Definitivamente no es consejo financiero.
Si el negocio de la IA realmente se enfría, ¿cree usted que el capital realmente gira hacia Bitcoin, o simplemente se queda en efectivo?
