Todos los términos deben usarse de acuerdo con las definiciones proporcionadas en el siguiente glosario.
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SK Hynix frente a Micron: ¿Cuál deberías comprar?
Durante 42 años, Micron era esencialmente la única acción de chips de memoria que los inversores estadounidenses podían comprar directamente en una bolsa estadounidense. Eso cambió el 10 de julio, cuando SK Hynix listó sus ADR en Nasdaq bajo el símbolo SKHY. Ahora hay una verdadera elección que hacer.
Ambas empresas están aprovechando la misma ola. Los centros de datos de IA necesitan memoria de alta ancho de banda, y necesitan mucha.
La oferta no puede seguir el ritmo de la demanda, y ambas empresas están imprimiendo dinero por ello. Los ingresos de Micron aumentaron un 346% interanual el último trimestre. Los ingresos de SK Hynix aumentaron un 199% en el primer trimestre, con una ganancia neta que saltó un 397% hasta los 26.500 millones de dólares. Estos no son números normales.
¿Entonces, cuál compras?
El caso a favor de SK Hynix
SK Hynix inventó literalmente la memoria HBM en 2013 y aún controla el 56% del mercado. Tiene una asociación estratégica directa con Nvidia, lo que significa que su memoria está profundamente integrada en el hardware que todos están tratando de comprar desesperadamente. Esa es una ventaja competitiva duradera difícil de replicar rápidamente.
Se negocia con un P/E de 24 a pesar de ese crecimiento, lo cual no es caro para un líder del mercado en la parte más caliente de la industria de chips en este momento.
El caso a favor de Micron
Micron tiene 42 años de historia de negociación en bolsas estadounidenses. Posees la acción directamente, no a través de una estructura ADR, lo que técnicamente significa que posees acciones en una empresa holding vinculada a SK Hynix en lugar de la propia empresa.
Micron también es ligeramente más barata, con un P/E de 20, y ha estado entregando un crecimiento espectacular también. Es una entidad conocida con un largo historial que los inversores existentes comprenden bien.
Mi opinión: creo que para nuevo capital, SK Hynix es la mejor apuesta. El liderazgo en el mercado HBM más la asociación con Nvidia es una combinación más difícil de cuestionar.
¿Eres equipo Micron o equipo SK Hynix?
