Amazon firma un préstamo de $17.5 mil millones mientras acelera el gasto en IA. Esto → más gasto en capital de IA de los hyperscalers. Más gasto en capital → capacidad más ajustada en centros de datos y redes eléctricas tensas. Presión sobre la capacidad → precios de chips en alza y contratos energéticos a largo plazo con ofertas más altas. Costos de entrada más altos → presión inflacionaria incrustada en 2027. Inflación incrustada → rendimientos más altos en el extremo largo. Rendimientos más altos → compresión de múltiplos de acciones, liderada por los mismos nombres de IA que impulsan el gasto. Me enfoco en el plazo de 10 años por encima del 4,75% y observo un cierre semanal por encima del 5%. Ese es el nivel en el que las valoraciones de crecimiento comienzan a reajustarse en tamaño. La mayoría ve los préstamos de IA como alcistas. Verán la reacción del mercado de bonos demasiado tarde. Otros persiguen clics. Yo mapeo las fichas para obtener alfa de mercado. Sígueme o quédese atrás 📊