El mayor competidor de TSMC podría estar pasando de Samsung e Intel a la red eléctrica de Taiwán. La empresa eléctrica de Taiwán publicó recientemente unas proyecciones: en 2026, la industria semiconductora de Taiwán se espera que consuma 52 mil millones de kWh, representando aproximadamente el 18% del consumo total de la isla. Para 2035, esta cifra se disparará hasta 110 mil millones de kWh, alcanzando el 30%. Es decir, en menos de una década, casi una de cada tres unidades de electricidad consumidas en Taiwán se destinarán a fabricar chips, empaquetarlos y producir equipos relacionados. Aún más relevante es que la empresa eléctrica planea construir y ampliar 43 subestaciones en los próximos 15 años, junto con la instalación de 1,922 kilómetros de líneas de transmisión. Sin embargo, solo la subestación Songhu en Taipei tardó 26 años desde su planificación hasta el inicio oficial de la construcción. Esto resulta muy interesante. TSMC puede invertir decenas de miles de millones de dólares anuales para expandir su producción y seguir iterando sus procesos avanzados, pero los ciclos de construcción de plantas eléctricas, subestaciones y líneas de transmisión simplemente no pueden seguir el ritmo de expansión de la industria semiconductora. Además, Taiwán depende en gran medida de la importación de energía, y el suministro eléctrico implica una serie de desafíos como la transición energética, el uso del suelo y los precios de la electricidad. El capital puede generar rápidamente demanda de capacidad de cómputo y acelerar la iteración tecnológica de los chips, pero es difícil lograr que la infraestructura energética local se expanda al mismo ritmo. Cuando una industria comienza a consumir casi un tercio de la electricidad total de una sociedad, sus costos de expansión ya no pueden quedar limitados únicamente a los estados financieros de las empresas. En el futuro, el límite superior de la capacidad productiva de chips avanzados podría depender realmente de cuán rápido Taiwán pueda llevar electricidad a sus fábricas de obleas.