Nadie realmente piensa en lo fácil que es comprar o vender un activo hasta que una operación se ejecuta mal y el precio se mueve en su contra. Es invisible hasta que te cuesta dinero. Cuando las personas eligen una plataforma de trading, generalmente la evalúan por la interfaz, las tarifas o las herramientas. Pero nada de eso importa mucho en comparación con lo que sucede en el momento en que haces clic en comprar: si obtienes el precio que esperabas o uno peor porque el mercado se movió mientras tu orden se estaba llenando. Hoy revisé la profundidad del libro de órdenes para acciones estadounidenses tokenizadas en varias plataformas. En rSPY, la profundidad mostraba alrededor de $325k frente a unos $6k en el mejor competidor que encontré. rQQQ tenía aproximadamente $208k frente a $9k. Incluso rMSTR tenía una ventaja real. Esta brecha tiene sentido cuando se examina el funcionamiento interno: la liquidez está directamente vinculada a los mercados reales de NASDAQ y NYSE, en lugar de depender únicamente de makers internos, lo que probablemente explica por qué la profundidad se mantuvo tan consistentemente. Libros más profundos significan que las órdenes grandes se llenan más cerca del precio que realmente deseabas. Libros delgados significan que una orden grande puede atravesar varios niveles de precio y tú asumes el deslizamiento. Vale la pena ser honesto: la profundidad no lo es todo. El spread fue más variado, algunos activos lideraban, otros no. Me gustaría saber si alguien más ha comparado la ejecución en estas plataformas.