Dos de tres esta semana. La línea de equidad se rompió, y lo hizo en un solo día. · Crédito: el spread de alto rendimiento finalizó en 3.48 frente al nivel de activación de 3.00. Se mantuvo por 0.48, y se amplió 0.22 durante la semana, su cierre más amplio desde que comenzó esta ruptura. · Tasas: el plazo de 2 años finalizó en 4.516 frente a 4.663. Se mantuvo por 0.147, incluso después de que los datos de empleo llegaran en 165.000 frente a los 70.000 esperados. · Acciones: el S&P finalizó en 7.376,86 frente a 7.428. Se rompió por 51. La ruptura ocurrió el jueves. El S&P cayó un 4,4%, su peor día desde abril de 2025, ya que las acciones de centros de datos de IA se vendieron debido a los costos de financiamiento y a los resultados intermedios que aumentaron las probabilidades de pausas locales en nuevos centros de datos. El viernes recuperó un 0,3%. Mi línea de equidad se situó aproximadamente un 2% por debajo del índice, que está diseñado para resistir una semana ordinaria. Un día del 4,4% no lo es. La pregunta esta semana era si la ruptura de crédito resistiría hasta las elecciones, la votación PURR y los datos de empleo. Resistió, y se amplió el mismo día en que cayeron las acciones. El récord pasa a 78 calificados, 70 mantenidos, 8 rotos. El error sigue en la tabla. La edición del domingo cubre lo que hizo el indicador de estrés el jueves. Que tengan un excelente fin de semana.