Una cadena de opciones del S&P 500 puede convertirse en un mapa 3D que muestra dónde el mercado está valuando el siguiente movimiento. Un gráfico normal muestra dónde ha estado el precio ya. Este video utiliza los precios de las opciones en múltiples precios de ejercicio y fechas de vencimiento para extraer una distribución de probabilidad implícita del mercado sobre lo que viene a continuación. Cada contrato contiene información sobre el tiempo, la volatilidad y el nivel de precio que los operadores están dispuestos a pagar por protección o exposición alrededor. Al combinar esos contratos, la superficie 3D muestra qué rangos futuros del S&P 500 tienen actualmente mayor probabilidad implícita. No es un pronóstico institucional secreto. Es la valoración en tiempo real del mercado de la incertidumbre, y cambia cada vez que la cadena de opciones se mueve. El artículo a continuación explica la lógica. El video hace visible la distribución. Los objetivos de precio son opiniones. Las probabilidades implícitas están incrustadas en las transacciones.