Nuestra opinión: se trata de una economía sólida con un entorno más difícil para las acciones. Gran parte de esta fortaleza se concentra en el gasto en IA, impulsado por un ingreso extraordinario único y apoyado por la inflación. El mercado ya lo preció el trimestre pasado. Cuanto más fuertes sean los datos, más margen tendrá la Fed para seguir subiendo tasas ante un choque petrolero. Y en la superficie, nuestro índice de crecimiento ha estado indicando que la dinámica está desacelerándose.