Esta semana, al observar el mercado, sentí algo muy directo: las acciones de semiconductores siguen cayendo, mientras que las de energía suben. Pero esto no significa que la dirección de la IA haya dejado de ser viable. El dinero sigue en esta línea de la IA, solo se ha reubicado de un eslabón a otro. → → → Primero, hablemos del mercado estadounidense. Los semiconductores han subido demasiado en los últimos dos años. NVIDIA, SK Hynix, y toda la ola de centros de datos fueron comprados en masa por muchos. Ahora, ante cualquier leve señal, quienes ya ganaron comenzaron a vender. Esto es normal, no es un colapso, simplemente es una pausa tras un fuerte alza. Al mismo tiempo, las acciones de energía están subiendo. La tensión en Oriente Medio ha impulsado los precios del petróleo, por lo que las acciones de las compañías petroleras también se fortalecen. La caída de la tecnología y el alza de la energía: esta combinación ha aparecido con frecuencia recientemente. → → → Ahora, hablemos del mercado de Hong Kong. A principios de julio, las acciones tecnológicas de Hong Kong experimentaron un repunte: Alibaba subió un 12% en un solo día, y el Índice de Tecnología Hang Seng aumentó casi un 5%. ¿Por qué subieron? Varias razones: los precios de estas acciones ya estaban baratos, China también está impulsando la IA, y la presión de venta por desbloqueo que antes preocupaba no se materializó. Pero la pregunta es: ¿Podrán seguir subiendo? Creo que dependerá de tres factores: si las acciones de semiconductores en EE.UU. siguen cayendo, afectará el ánimo en Hong Kong; si el capital continental seguirá comprando tecnología en Hong Kong; y finalmente, dependerá de los resultados financieros: ¿cuánto dinero ha generado realmente la IA para estas empresas? Esta ola parece más bien un rebote tras una caída profunda, no el inicio de un nuevo gran mercado alcista. → → → La próxima semana prestaré atención a: ► Los resultados financieros de las grandes empresas tecnológicas ► Los datos de inflación y lo que diga el nuevo presidente de la Reserva Federal, Warsh; si se emite una señal de aumento de tasas, las acciones tecnológicas seguirán bajo presión. ► Si el capital continental sigue entrando al mercado de Hong Kong; si entra dinero, el mercado se sostendrá; si no entra, estará en peligro. En resumen, la dirección de la IA no ha cambiado. Solo el dinero se ha reubicado dentro de ella: ha salido del hardware y se ha movido hacia aplicaciones y empresas más baratas. Estas son mis observaciones personales. Los datos oficiales prevalecen. Esto no constituye asesoramiento de inversión. #美股 #海力士 #港股