Un día como hoy puede simplemente ajustar parte del daño de las últimas semanas. No significa automáticamente que la corrección haya terminado o que todo esté camino a nuevos máximos. Hace apenas un mes, fui uno de los pocos que advirtió que los semiconductores y la memoria eran vulnerables a una corrección del 40–50%. https://t.co/viUNhTdDJq Eso ha ocurrido en gran medida, pero que una acción como $NBIS suba un 30% en una sola sesión o que $MU aumente +18% no confirma, por sí sola, que se haya formado un piso duradero. El contexto general sigue siendo relevante. El US30Y cerró al alza hoy, mientras que las estimaciones del PIB fueron inferiores a lo esperado. No es exactamente la combinación que quieras ignorar al evaluar las expectativas de precios a mediano plazo de activos de crecimiento de larga duración. Sigo siendo extremadamente alcista sobre el tema general de la infraestructura de IA, pero eso no significa que cada parte de la operación sea igualmente atractiva. Algunas acciones como $IREN y $CRWV entraron la semana pasada en territorios de valoración mucho más atractivos. En mi opinión, los semiconductores y la memoria aún no lo han hecho. Estas acciones pueden seguir subiendo desde aquí, pero no me sorprendería ver que muchas de ellas se estanquen por debajo de sus máximos anteriores y formen máximos más bajos. Si eso ocurre, el repunte parecerá menos el inicio de una nueva fase alcista y más un rebote reflejo dentro de una corrección más amplia. Esas serían oportunidades que valdría la pena celebrar.