Ahora que $MU a $SNDK han experimentado una fuerte recuperación. Es bueno tener un recordatorio de que el cuello de botella de memoria no ha cambiado. Lo mismo ocurre con los láseres CW, sustratos u otros. Pero el sentimiento a corto plazo (dependiendo de los precios/macro) a menudo sí lo hace. Creo que muchos desequilibrios de demanda empeoran más de lo que la gente espera: - Algunos distribuidores japoneses en Nikkei dicen hoy que el déficit de demanda de memoria ha alcanzado el 40-60% (67-150% más alto que la oferta). Con precios generales aumentando un 50% para fin de año. - $SPCX no está incluido en las cifras de gasto en capital de $1.3T de los hyperscalers (creo que Wells Fargo et al. ~$263b en gasto en capital de IA), por lo que las cifras totales de gasto en capital podrían ser sorprendentes. - $SNDK espera que los márgenes brutos del 80% continúen hasta 2030… (bienvenidos al S&P 100). - Y una vez más, ahora tienes visibilidad a largo plazo hasta 2031 con empresas como Samsung. La memoria es muy realmente volátil… algunas de mis posiciones han subido más del 270%, por lo que me resulta un poco más fácil mantenerlas durante períodos volátiles. Pero independientemente, los fundamentos operativos no siempre coinciden con los movimientos de precios a corto plazo. El mismo concepto se puede aplicar a otros sectores.