ESTO PARECE MÁS UN REAJUSTE QUE UN COLAPSO Las acciones de semiconductores como $MU, $MRVL, $ARM y $SKHY han sufrido fuertemente en las últimas semanas. Pero esto es lo que realmente está sucediendo: - Más de $1 billón en valor de mercado se ha reubicado fuera de las acciones de chips - El capital está fluyendo hacia hyperscalers y empresas de software como $MSFT, $AMZN, $META, $GOOGL $TSMC acaba de reportar ganancias récord y aumentó su pronóstico de ingresos para 2026. $ASML también superó las expectativas y elevó su perspectiva de ventas. El gasto en infraestructura de IA continúa creciendo, con los hyperscalers mostrando señales de no ralentizar su gasto en capital. Esto no parece indicar que la demanda de IA esté disminuyendo. Parece más bien un reajuste de posiciones tras una racha increíble, con operadores rotando hacia otras partes del ecosistema de IA. Si las empresas continúan aumentando su gasto en IA, esta corrección podría terminar pareciéndose a otro reajuste saludable, no al fin del ciclo de IA.