Flujo de capital 11.11.26 KOSPI: Activaré la electrónica y la subiré poco a poco. KOSDAQ: Hoy arrancaré primero y correré. Materiales especializados y baterías secundarias: Servirán como catalizador para el rebote del KOSDAQ. Acciones de seguridad: Subirán tras el hackeo de la Agencia de Seguridad Financiera. Nasdaq -0.7%, SOX -0.35%: El mercado estadounidense tomó un breve descanso. Micron -1.1%, SanDisk -3%: Presión en memoria. Sin embargo, NVIDIA cayó aún más, -5.5%, afectada por el escándalo de infidelidad. Por otro lado, AMD subió 1.3% y Broadcom 3.9%, mostrando divergencia dentro del sector semiconductores. Tras el cierre del mercado, CoreWeave subió un 5% en operaciones extrahorarias al aliviar las preocupaciones sobre su flujo de efectivo. El CPI salió más alto de lo esperado, reavivando las presiones sobre las tasas de interés. Wallace había mencionado que un CPI del 0.3% justificaría un aumento de 50 pb; ese 0.3% se materializó. El bono a 10 años de EE.UU. volvió a acercarse al 5%, y el petróleo cayó a $86, eliminando la prima de guerra. Con la reducción de las preocupaciones bélicas, las inquietudes sobre la inflación han resurgido. En el cierre local, el KOSPI subió 0.5% y el KOSDAQ 4%, con una gran diferencia de temperatura. Mientras escribía, noté que el KOSPI ya había ampliado su rebote hasta un 1.5%. El KOSPI comenzó en caída pero recuperó terreno hasta alcanzar los 5,300 puntos. El KOSDAQ inició en rango lateral y continuó subiendo desde su mínimo intradía. En general, el mercado muestra flujo de compra por carteras mientras gira el ciclo de rotación. Samsung Electronics +2.1%, SK Hynix +3.5%: Ambas realizaron fuertes avances positivos. Ambas recuperaron casi un 5% desde sus mínimos intradía. A pesar de que el KOSPI estaba en una fase de fortaleza moderada, la electrónica impulsó el rebote hasta un 1.5%. El KOSDAQ y otros sectores también subieron, y ahora incluso la electrónica se activó. Jusung Engineering +11%, HPSP +6.7%, Simtek +7.4%. Korea Circuit, en el segmento de placas base, subió cerca del 14%, mostrando una fuerza aún mayor. La placa base, que apenas mostraba fuerza en premercado, explotó durante la sesión regular. Los materiales especializados actuaron como catalizador inicial, mientras las memorias están aportando impulso posterior. El fuerte desempeño del KOSDAQ no se debe solo a los materiales especializados: también se suman las baterías secundarias. Además, baterías, biotecnología y robótica están contribuyendo al alza del KOSDAQ. Anlab y Genieus también subieron entre un 13% y 14%, manteniendo la fortaleza en acciones de seguridad, impulsadas por la noticia del hackeo a la Agencia de Seguridad Financiera encargada de la protección financiera. Mostraron fortaleza desde el premercado, pero hoy el KOSDAQ en su conjunto fue fuerte. El Nikkei japonés subió hasta un 1.2%. También aquí, los semiconductores superan al índice general. Kioxia, Tokyo Electron y Advantest subieron todos más del 3%. Kioxia incluso recuperó cerca del 8% desde su mínimo intradía, con alta volatilidad. Tanto en Corea como en Japón, se observa una similar acumulación de compras alrededor del sector semiconductores. Sin embargo, SoftBank Group cayó un 4%, lo que indica que no todo el ecosistema japonés de IA está entusiasmado. Hoy se siente como si el ciclo de rotación estuviera impulsando movimientos ascendentes por todas partes: materiales especializados suben, placas base suben, baterías y biotecnología también suben. La compra por cartera es fuerte, por lo que todos suben juntos. Aunque el número total de acciones en alza no es tan alto, los líderes anteriores están recuperándose. Cuando todos flotan en el agua, es difícil distinguir quién nada mejor. Si sigues al más fuerte, ves cómo los sectores adyacentes avanzan detrás. Si persigues constantemente el ciclo de rotación, podrías terminar desgarrado. Aunque hoy el mercado muestra una fuerte tendencia alcista, la conducción está causando mareos. El punto clave será si esta tendencia alcista puede mantenerse hasta la tarde. Es al menos una buena señal que el rango de rebote sea más amplio que esta mañana. Voy a observar con calma hasta que se definan los líderes en la tarde. No recuerdo cuántas veces he reescrito este flujo de capital... Es realmente insoportable.