Varios comentarios de ejecutivos de Qualcomm, Arm y Meta esta semana durante la venta masiva de IA: CEO de $LITE: "Tuvo un comentario del CEO de $IREN y yo lo apoyo. Hay una desconexión masiva entre lo que estamos viendo en nuestros libros de demanda y lo que los mercados están mostrando. Y sin embargo, se está produciendo una venta masiva, masiva." (vie, 6 de nov) CEO de $AMD en CNBC: "Estamos al comienzo del ciclo de adopción, donde las personas pueden ver hacia dónde llevará la IA y la superinteligencia". "Estamos viendo una demanda mayor que la oferta" (mié, 4 de nov) CEO de $ARM sobre un debate sobre si el gasto en infraestructura de IA está a punto de alcanzar su pico: "Pienso que en algunos lugares donde se vuelve más difícil, otros pueden tomar el relevo para facilitarlo, pero creo firmemente que si EE.UU. vacila de cualquier manera en cuanto al ritmo de construcción de centros de datos... "El resto del mundo está listo y dispuesto. Hay una demanda enorme por esta capacidad. Y creo que a nivel global, EE.UU. realmente quiere poder competir contra China. China no está ralentizando en absoluto." (jue, 5 de nov) CEO de $APLD: El crédito bancario para construcción, el financiamiento de proyectos y los mercados de bonos siguen disponibles, aunque las tasas de interés y los spreads de crédito han aumentado. "El gran riesgo es entregar a tiempo." "La perspectiva de la demanda es extremadamente sólida." (lun, 2 de nov) CEO de $QCOM: "No es una limitación de demanda. Es una limitación de oferta". "Tenemos escasez de obleas, escasez de sustrato, escasez de ensamblaje. Todo está escaso porque la demanda es muy, muy alta". "Pienso que lo que el mercado está reaccionando es la velocidad de la construcción de capacidad de cómputo". $META sobre riesgos políticos: "Tuvo un gobernador que ganó anoche que hizo de los centros de datos una parte importante de su plataforma. Diga tan pronto como pasemos la investidura, reunámonos porque no queremos perder esta inversión en nuestra ciudad. No queremos que estos empleos se vayan a otro lado." (mié, 4 de nov) Incluso los políticos que campañan contra los centros de datos están negociando. Pero el presidente de Meta también enfatizó que iniciar nuevos DC en EE.UU. se volverá más difícil. TLDR: -> Comentarios extremadamente alcistas de actores de aceleradores, redes y semiconductores -> Los desarrolladores de DC reportan fuertes precios/demanda, pero cada vez enfatizan más riesgos de financiamiento, permisos y ejecución (más cautelosos) -> Los políticos que antes campañaban contra los DC están mostrando cooperación Hay una diferencia importante entre que la demanda desaparezca y que la demanda se retrase por la incapacidad para construir lo suficientemente rápido. A pesar de la gravedad de la venta masiva, no veo evidencia de destrucción generalizada de la demanda de IA en los comentarios.