El CEO de $IREN desmiente: ¡No existe una burbuja de IA! 1. ¡Los clientes ya están pagando por adelantado el 50% en efectivo para asegurar su compra! Aunque el exterior habla constantemente de una burbuja de IA, la realidad en el terreno es que la capacidad de cómputo está siendo demandada desesperadamente. Los precios de alquiler siguen aumentando, y los clientes, para garantizar la capacidad de GPU, pagan directamente hasta un 50% del costo del hardware por adelantado. Ningún sector de burbuja tiene clientes que acuden en fila con la mitad de su capital para comprar productos. 2. El cuello de botella es la falta de transformadores y la lentitud en la conexión eléctrica. ¡En los últimos ocho meses, el consumo semanal global de tokens aumentó 17 veces! El problema actual no es que nadie use capacidad de cómputo, sino que, aunque ya se compraron las GPU y se construyeron los centros de datos, la llegada de transformadores y la conexión eléctrica no pueden seguir el ritmo de la demanda. 3. Las GPU se están convirtiendo en moneda de curso legal. Hace 12 meses, los mercados financieros consideraban que financiar con GPU era extremadamente riesgoso; ahora, los mercados de capital lo han entendido por completo. Al igual que ocurrió hace décadas con la financiación inmobiliaria comercial, incluso sin el respaldo de empresas de calificación crediticia superior, las instituciones financieras ya otorgan financiamiento especializado para GPU con tasas de préstamo del 90% contra garantía. 4. En los próximos 12-24 meses comenzará la batalla por la entrega de proyectos. La etapa de contar historias sobre la capacidad de IA ya ha terminado; gestionar la red eléctrica, el enfriamiento por agua, la cadena de suministro y la puesta en marcha exige una capacidad de ejecución extrema. Los actores que no logren obtener electricidad o entregar las GPU serán eliminados rápidamente.