Hay un rumor circulando en X de que $IREN entrega Horizon 1 a $MSFT el 19 de julio. No he encontrado nada oficial al respecto, y el 19 de julio es un domingo. Aun así, espero que suceda. Una entrega confirmada es el tipo de catalizador que podría llevar esto de nuevo por encima de los $40. Si pasa la fecha y no ocurre nada, tampoco es un retraso. La orientación indica una entrega en el T3, y el T3 es largo: se extiende hasta septiembre. Y cuando suceda, no será silencioso. $IREN publica actualizaciones mensuales y hace PR de todo lo material. En el peor de los casos, lo escucharemos en la llamada de resultados. No me sorprendería si la próxima llamada ya incluye algún indicio de ingresos o pagos de $MSFT, similar a cómo $APLD comenzó a mostrar ingresos de $CRWV en sus llamadas una vez que se entregó el primer edificio. La matemática es la razón por la que me importa. Horizon 1 es los primeros 50 MW del acuerdo con Microsoft de 200 MW, unos $1,940 millones anuales una vez que los cuatro estén operativos. Cálculo aproximado: un Horizon equivale a cerca de $485 millones anualizados. $IREN generó $144.8 millones en ingresos totales el último trimestre. Una sola entrega cambia por completo el panorama de ingresos. No espero que Texas tenga los mismos retrasos que Nueva York. Pero esto sigue siendo construcción y bienes raíces. Puedes hacer todo bien y aún así perder semanas. Por eso mantengo las expectativas bajas. Más temprano o más tarde se entregará, y nada de mi tesis cambia mientras espero. Tampoco vendo bajo ninguna circunstancia. Sentimiento: neutral respecto al rumor, alcista respecto al hito. ¿Alguien más monitoreando el 19? No es una carrera, es un maratón. Sin comentarios negativos 🙏 disfruten el fin de semana y estas trincheras.