Este es un excelente precio para comprar $GOOGL. Google cotiza a 22 veces las ganancias futuras, uno de los niveles más baratos en años. Y entre las Mag 7, actualmente tiene uno de los múltiplos más bajos. La valoración es barata por dos razones, ambas temporales: 1. Google está en medio de una enorme inversión en infraestructura de IA. 2. Dejaron de realizar recompras para financiar esa expansión. Cuando el ciclo de gasto de capital se alivie y las recompras se reanuden, ambos vientos en contra se convertirán en vientos en contra. Otro catalizador clave es que Google posee toda la pila de IA: - Su propio modelo (Gemini) - Sus propios chips (TPUs, ahora vendidos a Anthropic y Meta) - Su propia nube - Su propia distribución a miles de millones a través de Android, Chrome y Search. Ninguna otra empresa en el mundo posee todo esto de extremo a extremo. Microsoft tiene nube y modelos, pero depende de OpenAI. Amazon tiene nube, pero no distribución al consumidor. Meta tiene distribución, pero no nube ni chips. Google lo tiene todo. El negocio subyacente que financia todo esto también está prosperando. Google Cloud creció un 63% el último trimestre hasta alcanzar los $20 mil millones, con un backlog ahora situado en $462 mil millones. Search generó $60 mil millones en el mismo trimestre, un aumento del 19% interanual. Esta es una empresa que invierte fuertemente en IA desde una posición de fortaleza. Con los resultados la próxima semana, un informe sólido podría extender el movimiento a corto plazo. @KyleReidhead acaba de abrir una nueva posición en $GOOGL a estos niveles. ¿Quieres ver el tamaño completo de la posición y cómo encaja dentro del resto del portafolio de Kyle? Revisa el enlace a continuación.