EL CORREDOR ESTÁ PRECIADO. LOS HERMANOS HEDGE DE TEXAS ESTÁN COMPLETOS. El strike es 39.0. Ese es el número que hace que el swap valga cero en el modelo de Bloomberg, y publicamos exactamente cómo se determinó: DLIB Local Volatility Monte Carlo, 20,000 trayectorias, correlación IBIT/EWY calibrada en 0.34, precio objetivo del solver cero → 39 vol spread. 👀 La operación en una línea: el mercado de opciones precia la volatilidad de las acciones coreanas en 39 puntos por encima de $IBIT. ELI5: Los usuarios de D2 que participaron en esta estrategia están cortos esa prima a 39: largos en la volatilidad real de IBIT, cortos en la volatilidad real de EWY, pagando cualquier reversión hacia un escenario donde el bitcoin sea el activo más volátil. Lo cual fue cada ventana de la historia hasta esta. Reprodujimos esta misma operación, mismo strike, mismo piso, todos los días desde que IBIT se listó en enero de 2024. Pago promedio > 40%. Peor ventana registrada: menos 7.7%. La única ventana perdedora en todo el gráfico es la que termina hoy. Estamos vendiendo la anomalía en su extremo registrado. Ese es el punto. Términos completos, todos conocidos desde el inicio: Un punto de volatilidad de spread = 1% del NAV. La escalera ES el spread. Piso fijo de -40% del NAV, diseñado hasta el dólar. 44 fijaciones de cierre de NYSE hasta el 18 de sep, cada fecha enumerada en el script publicado. Liquidación el 22 de sep en USD, el mismo día que el hermano Kimchi. Comisiones: 0% de gestión, 10% de rendimiento. No puedes realizar esta operación en ningún otro lugar con un solo clic. La alternativa es un ISDA, un bróker principal y un mínimo de ocho dígitos. El futuro son las estrategias derivadas de RWA tokenizadas. D2 ya está allí. Contrarresta a D2 bajo tu propio riesgo.