Al escribir sobre el apalancamiento de futuros, personalmente considero que el apalancamiento en sí mismo no es un gran problema. El riesgo no está en el apalancamiento, sino en el mal cálculo del tamaño de la posición y la falta de definición de R. Por ejemplo, 1R = 0.5-2% del capital total. Esto varía según la persona, pero en cualquier caso, se debe limitar dentro de un rango normal, y antes de entrar en cada posición, establecer un SL y limitar las pérdidas a 1R. Entonces, finalmente, no importa si el apalancamiento es 2x o 200x. El tamaño de la pérdida es proporcional al tamaño de la posición, y el apalancamiento hace posible tamaños de posición que no se pueden asumir. Si no entiendes esto lo suficiente como para requerir una prohibición absoluta, entonces sí, el apalancamiento es peligroso. Por lo tanto, afirmaciones como “el bajo apalancamiento está bien” o “está lejos del precio de liquidación, así que está bien” son cosas que solo un principiante completamente ignorante diría.