Artículo interesante recién publicado por un investigador del departamento de física de la Universidad de Manchester, que señala que si el retorno del bitcoin sigue una ley de potencia que cae inversamente con la edad, y que hipotetiza y mide parcialmente una relación de ley de potencia para la varianza decreciente, sugiriendo que también cae inversamente con la edad. https://t.co/MBnonpZKu7 Bajo tales condiciones, se obtiene naturalmente una fracción óptima continua de Kelly μ/σ^2 constante hacia adelante (ignorando la tasa libre de riesgo, lo cual es aceptable en primer orden). Su serie de datos proviene de CoinGecko, que omite varios años iniciales, lo que le lleva a obtener un valor β de la ley de potencia de la edad demasiado bajo, pero esto no afecta el argumento general sobre la fracción de Kelly. En junio escribí un artículo en Substack argumentando a favor de una fracción continua de Kelly creciente, basado en un ajuste con la volatilidad que sigue ~ 1/(t+c), recíproca con desplazamiento; en ese caso, la varianza cae más rápido y la asignación de Kelly continua aumenta (y ha estado aumentando durante los últimos 6 o 7 años). https://t.co/xOoe23JFk3 Recientemente escribí este artículo sobre el método empírico de Kelly. En él, ajusté una ley de potencia de -0.64 a la volatilidad, lo que implica una caída más rápida que recíproca de la varianza, lo que también sugiere un aumento de la fracción de Kelly con el tiempo. Además, corregí la autocorrelación, incluyendo r, y realicé un bootstrap por bloques (10.000 instancias) que coincidió perfectamente. https://t.co/KIU4RQgB78 Según estos dos modelos, el bitcoin se está volviendo más seguro para invertir. El Sharpe está disminuyendo pero parece estar tendiendo hacia una asíntota de aproximadamente 0.53, pero la fracción de Kelly parece estar aumentando. @ScientificBTC