👀 ¿Alguna vez has comprado una opción, acertaste la dirección... y aún así te preguntaste por qué la operación apenas funcionó? La estructura de plazos de la IV muestra cómo cambia la volatilidad implícita en diferentes fechas de vencimiento: Piensa en cada vencimiento como si tuviera su propio precio para la incertidumbre. ¿IV a corto plazo por encima de la IV a largo plazo? El mercado está cobrando más por el movimiento en los próximos días. ¿IV a largo plazo por encima de la IV a corto plazo? Se está preciando más incertidumbre a mayor plazo. ¿Una curva casi plana? Ningún vencimiento tiene una prima de volatilidad significativamente mayor. Con las opciones de $BTC, la dirección es solo una parte de la operación.