#FED: El mercado de bonos ya ha incorporado el aumento; la Fed aún no. 🚨 El rango objetivo actual está en 3,50–3,75 %, con el punto medio en 3,625 %. 🟠 US 3M: 3,91 % ➡️ +28,5 puntos básicos por encima del punto medio 🟢 US 2Y: 4,34 % ➡️ +71,5 puntos básicos por encima Incluso suavizado, la señal es clara: ➡️ Spread del 3M en promedio de 20 días: +25 pb ➡️ Spread del 2Y en promedio de 20 días: +59 pb ➡️ Ambos estuvieron por encima del punto medio durante los últimos 20 días hábiles. Las probabilidades para el 16 de septiembre: 🔵 CME FedWatch: 70,2 % aumento / 29,8 % mantenimiento / ≈0 % recorte 🟣 Modelo TSC House: 76,6 % aumento / 23,3 % mantenimiento / <1 % recorte Ambos modelos indican la misma dirección. Nuestro modelo independiente de House es ligeramente más hawkish. Sin embargo, la verdadera ventaja radica en el historial: Desde 2000, el promedio de 20 días del US 3M estuvo por encima del punto medio objetivo antes de 37 de las 40 aumentos de tasas y por debajo de todas las 34 reducciones. Tras una señal de aumento confirmada, la Fed reaccionó en promedio después de aproximadamente 41 días. Pero 2026 es excepcional: El US 3M suavizado ha estado por encima del punto medio desde el 7 de enero —ya son 236 días. Antes de ningún aumento previo, esta señal no duró más de 104 días. Con un aumento el 16 de septiembre, serían incluso 252 días. El 2Y muestra el régimen de tasas. El 3M normalmente proporciona el momento. Actualmente, ambos confirman un aumento, pero la Fed sigue la señal más tarde que en cualquier otro momento de esta serie histórica. El escenario de aumento solo se debilitaría significativamente si el promedio del 3M cae por debajo de 3,625 % y el 2Y pierde simultáneamente el nivel de 3,875 %. ¡Vamos! 💪 El conocimiento es riqueza. Reconocer tendencias. Operar con visión anticipada. TSC | Trend Serra Capital