La idea de que los precios de la computación aumenten es similar a la carrera de minería de bitcoin y ethereum previa a la década de 2020. Pero esta vez, está respaldada por Wall Street. Los futuros se lanzan por una razón, y te harán pagar por ello. La infraestructura lleva tiempo construirla, y los costos energéticos solo aumentarán. ¿Pueden los LLM subyacentes funcionar más baratos? Sí, pero ¿a qué calidad de salida? La única razón por la que los antiguos mineros de cripto se dirigen a este espacio es porque ya tienen acuerdos energéticos en vigor. Algunos de ellos durarán muchos años más. Por lo tanto, tiene sentido en este auge de la IA capitalizar los proyectos con la mayor TIR. Las pérdidas en papel que ves son simplemente equipos mineros antiguos que se están depreciando. El dinero ya se había gastado. El objetivo siempre ha sido el flujo de efectivo operativo y los ingresos. Debido a las altas barreras de entrada, solo unas pocas entidades cotizadas en bolsa tendrán las llaves para construir la infraestructura de IA. Y estas empresas serán la mina de oro. Pueden ser tomadores de precio por ahora, pero cuando la demanda supere la oferta, serán creadores de precio. Muchas más empresas de tamaño mediano eventualmente querrán su propia infraestructura.