Esa es una perspectiva muy interesante, y vas por el buen camino, pero las matemáticas no cuadran del todo. No puede ser cierto al mismo tiempo que algo es prácticamente libre de riesgo y ofrece entre un 20 y un 40 % anual. Si un préstamo es libre de riesgo, la competencia durante un trimestre reducirá el rendimiento al nivel de los bonos del Tesoro. El rendimiento existe precisamente porque hay riesgo. Y el riesgo es real: verificar el saldo mediante Plaid es una instantánea, no un congelamiento de fondos. Las devoluciones ACH tardan T+2/3, y la resolución de disputas bajo la Regla E puede tomar hasta aproximadamente 60 días. El 2,5 % que los comerciantes pagan en transacciones con tarjeta no es un “impuesto sobre la lentitud”, sino principalmente el costo del fraude, las devoluciones y los programas de recompensas. Elimina la tarjeta: el riesgo persiste. Donde realmente funciona: pagos B2B y M2M con contrapartes verificadas, sin consecuencias relacionadas con la protección al consumidor. Un pequeño margen, alta rotación y un rendimiento anual del 8 al 12 %. Este es un negocio real. Solo no es uno con un rendimiento del 40 %.