Apostar más de lo que prescribe el criterio de Kelly reduce matemáticamente el crecimiento del capital a largo plazo y aumenta el riesgo de ruina, mientras que la otra persona no lo hizo. Esta es una lección clásica sobre por qué “apostar más de lo que indica Kelly” es una mala idea, incluso cuando estás seguro de tu ventaja. Si haces stake mayor que f*, el retorno a largo plazo en sentido geométrico disminuye; con un exceso suficiente de apuesta, llegas a una tasa negativa de crecimiento del capital y una alta probabilidad de ruina. Intuitivamente, incluso con una ventaja correcta, un tamaño de posición excesivamente grande aumenta la posibilidad de drawdowns profundos de los cuales es difícil recuperarse, y las matemáticas de la capitalización penalizan severamente este comportamiento.