Michael Burry hizo short en semiconductores, ¿entonces nosotros también debemos hacer short? La posición de Burry es la del cierre del trimestre 13F. ¿Entonces seguimos a "Burry hizo short en semiconductores"? Debiste haber hecho short mucho antes si ibas a hacerlo. Incluso Burry se quedó atrapado en su short y recientemente solo ha obtenido algo de respiro. Entonces, ¿qué deberíamos hacer siguiendo a Burry? La respuesta es: nada. No importa si su razonamiento sigue siendo válido o no; mi conclusión no cambia. Si Burry no mantiene las acciones que hizo short, es bueno; si las mantiene, probablemente ya haya obtenido grandes ganancias. (Excluyendo a quienes entraron al final). Y lo más importante: cambiar tu posición basándote en la de otros, ya sea Burry o quien sea, es una variación del seguimiento de rendimientos. ¿Vendes porque un inversionista famoso hizo short y te genera inseguridad? Eso eleva la "seguridad ajena" a una señal de decisión, cuando ni siquiera es un cierre de precio ni un trigger. En mi marco mental, esa entrada no existe. Burry podría tener razón. Pero si tiene razón, eso se determina por su precio de entrada y su momento; copiarlo a mitad de camino no lo convierte en mi operación. Cuando el mercado castiga la memoria, llega a través del precio de Hynix y sus resultados del 29/7; cuando el mercado duda del capex de IA, llega mediante una reducción en las guías de capex. Actualmente, ninguna de estas dos señales está presente. El capex de las grandes tecnológicas ha aumentado. Por supuesto, hay que ser cauteloso con la afirmación de que la demanda de memoria es sólida; ya lo mencioné varias veces en X. Por eso, ya he liquidado mis posiciones en acciones de memoria. Si vuelvo a entrar, será solo después de los resultados de Hynix. Mantengo la alerta sobre una desaceleración del ciclo de memoria, pero la confirmación la espero en los resultados de Hynix. ¿Eso significa que debo liquidar todas las acciones relacionadas con IA que no sean de memoria? Aún no lo creo. El trigger duro ocurrirá cuando las grandes tecnológicas anuncien una reducción en su capex; actualmente, están haciendo justo lo contrario: aumentándolo. No importa cuántas veces escuche historias por ahí; son solo ruido que no aporta nada a mi juicio de inversión. El próximo punto de verificación es el resultado de Hynix el 29/7.