https://t.co/zuaMLKvyCn La tensión EE.UU.-Irán vuelve a encenderse: ¿Cómo deben prepararse los inversores? | Emerging Markets Polariss 2026.7 Pictet Japan Co., Ltd. #AIResumen La situación EE.UU.-Irán y la estrategia de inversión de Emerging Markets Polariss 🔳 Tema principal Se explicó cómo los inversores deben prepararse frente al creciente grado de incertidumbre en torno a las relaciones entre EE.UU. e Irán. 🔳 Tendencias de los tres principales activos Durante lo que va del año, los bonos de mercados emergentes han subido ligeramente y las acciones de mercados emergentes han aumentado, mientras que el oro ha caído; recientemente, tanto las acciones como el oro han mostrado debilidad. 🔳 Relación entre el oro y el petróleo En momentos de mayor tensión en Irán, se ha observado una correlación inversa notable: los futuros del petróleo WTI suben, mientras que el oro cae. ▣ Antecedentes de la caída del precio del oro Se explicó que el aumento de las expectativas de alzas de tasas en EE.UU. ha impulsado las tasas reales y el índice del dólar estadounidense, lo que ha presionado hacia abajo el precio del oro debido a la fortaleza del dólar. ▣ Diversificación en oro A pesar de la debilidad reciente en el precio del oro, se enfatizó que su efecto de diversificación no se ha perdido. ▣ El oro durante los ajustes del mercado Durante eventos como el colapso de Lehman Brothers, el "China Shock", la caída global de acciones y la crisis del COVID-19, las acciones mundiales cayeron mientras que el oro registró rendimientos positivos, demostrando su efecto de diversificación. ▣ Importancia de la diversificación a largo plazo Se consideró que, precisamente porque las acciones, los bonos y el oro presentan movimientos distintos, su combinación a largo plazo tiene sentido. ▣ Caída de las acciones de mercados emergentes Entre el 30 de junio y el 20 de julio, las acciones de Taiwán y Corea del Sur cayeron significativamente, arrastrando hacia abajo al conjunto de las acciones de mercados emergentes. ▣ Ajuste en las acciones coreanas Se analizó que la caída en las acciones coreanas se debe en gran medida a un ajuste tras un fuerte repunte previo. ▣ Rendimiento de las empresas coreanas Las estimaciones de EPS para las principales empresas muestran una tendencia ascendente, con expectativas crecientes de ganancias y revisiones al alza en las proyecciones de resultados. ▣ Valoración atractiva de las acciones coreanas El PER estimado ha caído hasta niveles de cinco dígitos, y aunque los precios han subido, se considera que no están sobrevaluados. ▣ Perspectivas para las acciones de mercados emergentes Las perspectivas de resultados son favorables, y a largo plazo es posible que los precios de las acciones vuelvan a alinearse con los fundamentales. ▣ Actitud básica del inversor A pesar de la incertidumbre en torno a EE.UU. e Irán, es fundamental no concentrarse en un solo activo, sino diversificar ampliamente entre acciones, oro y bonos. ▣ Evolución del valor neto Tras su establecimiento el 29 de septiembre de 2023, el valor neto de Emerging Markets Polariss ha seguido una tendencia generalmente alcista hasta el 30 de junio de 2026. ▣ Rendimiento operativo Al 30 de junio de 2026, el valor neto era de 16.796 yenes, con un rendimiento acumulado desde su lanzamiento del 68,0% y una tasa anualizada del 20,7%. ▣ Activos objeto de inversión Emerging Markets Polariss adopta una estrategia de inversión diversificada en acciones de mercados emergentes, oro y bonos de mercados emergentes. ▣ Tasas de interés y asignación de activos Se propuso que en entornos con tasas extremadamente bajas se prioricen acciones y oro, mientras que en entornos con tasas altas se aumente la proporción de bonos. ▣ Asignación actual de activos El oro representa el 23,4%, las acciones el 43,5%, los bonos el 13,1% y el efectivo el 20,1%. ▣ Razón del alto porcentaje en efectivo El porcentaje elevado en efectivo fue temporal debido a la reestructuración de la asignación; se planea redirigir este efectivo hacia acciones y oro en el futuro. ▣ Respuesta ante la incertidumbre del mercado En momentos de mayor incertidumbre, se ha aumentado temporalmente la proporción de bonos, que son activos con menor riesgo relativo. ▣ Respuesta ante tipos de cambio Teniendo en cuenta la tendencia histórica según la cual el yen se fortalece durante períodos inciertos, también se ha aumentado temporalmente la proporción de activos en yen. ▣ Juicio operativo actual Actualmente se considera que se ha superado la fase de alerta, por lo que se está vendiendo parte de los bonos para aumentar la proporción de acciones y oro. ▣ Función de los bonos Aunque se reducirá la proporción de bonos, se mantendrá una participación no nula debido a su función atenuadora ante la volatilidad del mercado. ▣ Continuidad de la estrategia operativa Se explicó que no hay cambios en la estrategia básica de inversión diversificada y equilibrada entre acciones, bonos y oro. ▣ Riesgo y retorno Emerging Markets Polariss se clasifica como un producto de riesgo medio (mid-risk), situado en el punto intermedio entre riesgo y retorno. ▣ Reducción del riesgo mediante diversificación Al combinar oro y bonos con las volátiles acciones y bonos de mercados emergentes, se logró reducir el riesgo total al 12,8%. ▣ Conclusión final Se resumió que es fundamental aprovechar la incertidumbre en torno a EE.UU. e Irán como una oportunidad de inversión, sin concentrarse en un solo activo, sino manteniendo una diversificación equilibrada entre acciones, bonos y oro.