Vista general de la volatilidad entre activos (retroceso de 10 años) ¿Quién está listo para aprender algo?! 📚 Primero, cómo leer el gráfico: 👇 El gráfico adjunto (de CBOE) muestra cómo las volatilidades implícitas de diversas clases de activos se están negociando en relación con su propio historial, utilizando un retroceso de 10 años. Las volatilidades se clasifican según puntajes z, que comparan el nivel actual de volatilidad de un activo con su propio historial de 10 años. Un puntaje z de +2, por ejemplo, significaría que el nivel actual de volatilidad se encuentra 2 desviaciones estándar por encima de su promedio a largo plazo (es decir, caro), mientras que un puntaje z de -2 indicaría que se encuentra 2 desviaciones estándar por debajo del promedio (es decir, barato). Dado que cada clase de activo tiene volatilidades que se negocian a niveles diferentes y a menudo se definen de manera distinta (por ejemplo, volatilidad lognormal vs. normal, precio vs. volatilidad en bps), al estandarizar utilizando puntajes z, podemos comparar las volatilidades de distintas clases de activos en la misma escala — y ver de un vistazo si existen divergencias o desajustes en los mercados de volatilidad entre activos. ¿El extraviado? Volatilidad de bonos de grado de inversión y volatilidad de divisas. (¡Por ahora!) Por cierto, aunque mi comunidad privada ya lo sabe, mantengan la vista en la volatilidad de los bonos. Como saben mis miembros del nivel 7, es la 🔑 (juego de palabras intencionado). Fuente: CBOE