Este régimen no busca alpha direccional, sino la monetización de gamma, vega carry, la ruptura de la correlación entre activos cruzados y la recolección de convexidad. No se trata de precios de risk-on o risk-off, sino de la lucha entre el factor de descuento y la cola de inflación. Si los flujos de capital compran factores de crecimiento mientras simultáneamente externalizan el riesgo de interés fuera del balance, los precios de las acciones tecnológicas pueden subir, pero los bonos a largo plazo podrían no seguirles el ritmo. Este régimen indica una arquitectura de volatilidad en la que la clásica correlación equity-duration se ha descompuesto, cediendo su lugar a la dinámica de dispersión entre activos cruzados y desacoplamiento de factores.