$ASML — ASML Holding Informe de Litografía No fabrican los chips, solo construyen las máquinas que los imprimen con luz, y lograron un trimestre de €11.7 mil millones. 🎮 Resumen Ejecutivo ASML está siendo impulsada por la demanda de chips impulsada por la IA y un auge de actualizaciones, mientras el mercado espera ver si la capacidad sigue el ritmo. Q3 2026: ventas netas totales €11.7 mil millones (+55%), Gestión de Base Instalada €3.3 mil millones, 121 sistemas de litografía vendidos (vs 72), EPS €12.95 (vs €5.49). Margen bruto del 57.5% (vs 51.6%). Guía de ventas para FY26 elevada a €44–45 mil millones desde €43–45 mil millones. 📊 Finanzas Clave — Q3 2026 💵 Ventas netas totales: €11.7 mil millones (+55%) 📈 Ventas netas de sistemas: €8.4 mil millones (+51%) | EUV representa el 49% 🛒 Sistemas de litografía vendidos: 121 (vs 72) | 17 EUV 📱 Ventas de Gestión de Base Instalada: €3.3 mil millones (vs €2.0 mil millones) 🏪 Ventas de sistemas por uso final: Lógica 54% | Memoria 46% 📐 Margen bruto: 57.5% (vs 51.6%) | Margen operativo 44.4% 📒 EPS (básico, US GAAP): €12.95 (vs €5.49) | Utilidad neta €5.0 mil millones 📅 Guía • Ventas netas FY26: €44–45 mil millones — ELEVADA desde €43–45 mil millones • Margen bruto FY26: ~56% (anterior 54–56%) • Ventas netas Q4: €14.2–15.2 mil millones | margen bruto ~57% • Gestión de Base Instalada Q4: ~€3.7 mil millones • Próxima publicación: 27 de enero 🚀 Impulsores de Crecimiento ⚡ Clientes elevan sus pronósticos de demanda — algunos quieren ordenar para 2029 y 2030 📦 Gestión de Base Instalada superó su guía — €3.3 mil millones por actualizaciones de productividad 🧠 Impulso de EUV de alta NA con TSMC — máscaras fotográficas de 12 pulgadas, +40% de productividad 🟢 Oportunidades • La oferta planeada para 2027 y 2028 no satisfará completamente la demanda de los clientes • Estudiando capacidad para 2028 más allá del aumento del 30% ya señalado • Pasivos no corrientes por contratos: €9.3 mil millones vs €3.6 mil millones en el trimestre anterior • €12.7 mil millones en efectivo e inversiones a corto plazo; ~€4.1 mil millones en recompras en Q3 🔴 Riesgos • La capacidad es el agujero en el oblea • China representa el 23% de las ventas de sistemas vs 14% en Q2, con controles de exportación en juego • Taiwán representa el 32% y Corea del Sur el 31% de las ventas de sistemas • El interés en órdenes para 2029–30 es interés, no órdenes • +133% de utilidad neta con una ganancia de inversión de €510 millones dentro de ella es la clave 🥊 Principales Competidores $AMAT $LRCX Canon Nikon 🔭 Perspectivas Q3 registró un récord de €11.7 mil millones. 2026 es un año de conversión. Un margen bruto del 57.5% solo importa si Q4 se ubica en el rango de €14.2–15.2 mil millones y la capacidad sigue el ritmo de la demanda. La próxima revisión es el 27 de enero. El año es binario: La Gestión de Base Instalada sostiene el piso. El rango de €44–45 mil millones depende de los envíos de Q4 — no de otro titular sobre órdenes de IA. ✅ Conclusión Final Q3 demostró que ASML aún puede enviar más herramientas que hace un año y agregar actualizaciones encima. Útil. No suficiente para resolver el problema de capacidad. 2026 es un año de capacidad centrado en EUV. Los resultados dependen de los envíos — no del último informe de €11.7 mil millones. Descargo de responsabilidad: No es asesoramiento financiero. Los nombres de equipos para chips fluctúan fuertemente por gastos en IA, controles de exportación y la temporalidad de las órdenes. Haz tu propia #research #Stocks #Investing #WallStreet #Semiconductors #TenMinutesToMidnight