Gran desapalancamiento | Vendedores forzados, compradores récord Esta semana, un fondo de $45 mil millones considerado infalible fue liquidado, mientras las dos empresas más grandes del mundo superaron las ganancias esperadas y el gasto en capital de IA siguió aumentando: la venta ha sido estructural, no fundamental. La Liquidación | Conciencia Situacional ○ Conciencia Situacional: $45 mil millones → ~$10 mil millones, según se informa con un apalancamiento de ~4x ○ Citadel compró la mayor parte de su cartera pública ○ Combustible para el fuego con temores a un aumento de tasas ○ Millennium hizo una oferta, Goldman gestionó la venta. La participación de $5 mil millones en Anthropic permanece privada ○ Los semiconductores tuvieron su mejor día en un año Motor de Ganancias del Q2 | Tren de Fundamentos ○ $AMZN: ingresos +20%, AWS +37% (el mayor crecimiento en 18 trimestres), margen de AWS 39,4% frente a 33,8% esperado ○ $AAPL: ingresos de $109,4 mil millones, EPS +28,7%, iPhone +21,7%, China +22,4% interanual ○ Factor clave: $53,4 mil millones del trimestre de Amazon fueron una ganancia no operativa por su participación en Anthropic Gasto en IA y Capex | Señal del Inversor ○ $AMZN aumentó su capex para 2026 a $220 mil millones ○ AÚN no puede satisfacer la demanda hasta 2027 ○ $GOOGL respalda el campus de 1,6 GW de Anthropic en Texas ○ La UE abrió una licitación para una gigafábrica de €10 mil millones ○ Complejo de ETFs apalancados de Corea: -70% en AUM en 30 días mientras $KOSPI subió un 15% El apalancamiento fue eliminado, pero la demanda no lo fue, y el mercado interpreta ayer como una venta masiva x posible fondo del desapalancamiento.