Consejo Mundial del Oro: Los aumentos de tasas de la Fed podrían beneficiar sorprendentemente al oro

Revisar el mercado diario, mantenerse al día con las tendencias del mercado. Buenos días, estimados oyentes. Hoy es viernes, 5 de junio de 2026. Bienvenidos a Futures Morning Rush. Futures Morning Rush, la elección preferida de millones de profesionales del futuro.

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1. World Gold Council: El aumento de tasas de la Reserva Federal podría beneficiar inesperadamente al oro.

2. El porcentaje de sequía en las regiones productoras de soja de Estados Unidos es del 28%, un punto porcentual más que la semana pasada.

3. A partir de las 24:00 del 4 de junio, los precios de la gasolina y el diésel nacionales se redujeron en 525 yuanes y 505 yuanes por tonelada, respectivamente.

4. Fubao Information: Inventory of lithium carbonate is 98,400 tons, a环比 decrease of 0.72% (a reduction of 709 tons compared to the previous period).

5. El inventario total de las empresas de muestra de vidrio float a nivel nacional es de 76,466,000 cajas pesadas, una reducción de 357,000 cajas pesadas respecto al mes anterior.

6. La carga máxima de electricidad de la Red Eléctrica Nacional este verano superará los 1.300 millones de kilovatios, un aumento aproximado del 6% interanual.

7. La demanda semanal de acero de refuerzo es de 2,131,700 toneladas, una reducción de 190,800 toneladas respecto a la semana pasada, con una disminución del 8.22%.

1. Según Al Arabiya de Arabia Saudita: fuentes informadas indican que el acuerdo sobre la liberación de los fondos iraníes congelados ha entrado en su fase final. Se está discutiendo una propuesta para establecer un fondo especial para almacenar los activos iraníes congelados, siendo el principal obstáculo el mecanismo para gestionar parte de los fondos iraníes congelados.

2. Según el Wall Street Journal, funcionarios estadounidenses revelaron que el presidente estadounidense Trump ha informado en privado a su equipo que, si Teherán causa la muerte de soldados estadounidenses, considerará suspender el acuerdo de cesación del fuego con Irán. La disposición de Trump a evitar reavivar las hostilidades sugiere que podría estar dispuesto a tolerar enfrentamientos esporádicos que persistan durante semanas o incluso meses, con el fin de evitar un conflicto más amplio en Oriente Medio.

3. Según CCTV News, según información de la State Grid, se estima que la carga máxima de electricidad en la región operada por la State Grid este verano superará los 1.300 millones de kilovatios, un aumento del 6% aproximadamente en comparación con el mismo período del año pasado.

4. La cantidad de personas que solicitaron por primera vez beneficios por desempleo en EE.UU. hasta la semana del 30 de mayo fue de 225,000, por encima de las expectativas de 213,000 y del valor anterior revisado de 212,000, el nivel más alto desde la primera semana de febrero. El promedio móvil de cuatro semanas fue de 214,750, por encima de las 208,250 de la semana pasada. La cantidad de personas que continuaron reclamando beneficios por desempleo fue de 1,777,000, ligeramente por debajo de las expectativas de 1,780,000. El aumento en las solicitudes iniciales de desempleo indica una ligera debilidad en el mercado laboral, aunque los niveles siguen siendo relativamente bajos y estables.

5. Guardia Revolucionaria de Irán: El cese al fuego en todas las frentes, incluido Líbano, es una condición preliminar para que Irán ponga fin a la guerra con Estados Unidos.

6. El líder de los hutíes de Yemen, Abdul-Malik al-Houthi, declaró el 4 que los hutíes están preparados para responder a cualquier desarrollo de la situación. Indicó que los hutíes mantienen una coordinación integral con otras fuerzas de resistencia sobre la situación en Líbano y Palestina.

1. Los futuros internacionales de metales preciosos cerraron en general al alza; el futuro de oro COMEX subió un 0,79% hasta 4.502,40 dólares por onza, y el futuro de plata COMEX aumentó un 0,58% hasta 74,12 dólares por onza. Las perspectivas de un aumento de tipos por parte del Banco Central Europeo añaden incertidumbre, mientras que la situación en Oriente Medio eleva la inflación, lo que llevó a un cierre al alza tras una intensa batalla entre alcistas y bajistas.

2. El contrato futuro principal del petróleo estadounidense cerró con una caída del 3,24%, a 92,91 dólares por barril; el contrato futuro principal del petróleo Brent cayó un 2,5%, a 95,36 dólares por barril. El acuerdo de cese al fuego entre Israel y Líbano eliminó rápidamente la prima de riesgo geopolítico que había impulsado los precios del petróleo, mientras que aumentó la expectativa en el mercado de un acuerdo petrolero entre EE. UU. e Irán, sumado a la toma de ganancias por parte de los operadores y la salida masiva de posiciones largas, lo que desencadenó una venta de petróleo; las expectativas mejoradas tras el anuncio del cese al fuego dominaron esta caída de los precios del petróleo.

3. La mayoría de los metales básicos de Londres cayeron; el cobre a plazo de LME subió un 0,55% hasta 13.901,5 dólares/tonelada, el plomo a plazo de LME bajó un 0,35% hasta 2.016,5 dólares/tonelada, el cinc a plazo de LME bajó un 0,43% hasta 3.595 dólares/tonelada, el aluminio a plazo de LME bajó un 0,88% hasta 3.671 dólares/tonelada, el níquel a plazo de LME bajó un 1,25% hasta 18.635 dólares/tonelada y el estaño a plazo de LME bajó un 2,54% hasta 55.950 dólares/tonelada.

1. Según Mysteel, durante la semana hasta el 4 de junio, la producción de barras de acero pasó de aumentar a disminuir, la demanda aparente disminuyó por tres semanas consecutivas, los inventarios de fábrica pasaron de disminuir a aumentar, y los inventarios sociales disminuyeron por doce semanas consecutivas. La producción de barras de acero fue de 2,121,500 toneladas, una reducción de 95,200 toneladas respecto a la semana anterior, con una disminución del 4.29%; la demanda aparente de barras de acero fue de 2,131,700 toneladas, una reducción de 190,800 toneladas respecto a la semana anterior, con una disminución del 8.22%.

2. El Informe de Perspectivas del Acero de la OCDE 2026 pronostica que, para 2028, la capacidad excedentaria global de acero alcanzará 745 millones de toneladas, 319 millones de toneladas más que la producción actual de la OCDE. Para 2028, la capacidad adicional planificada podría llegar hasta 139 millones de toneladas, un aumento del 5,7% respecto al nivel de 2025, mientras que el crecimiento de la demanda se espera que permanezca débil, con una tasa de crecimiento anual de aproximadamente el 0,9%.

3. Según la Asociación China de Acero, a finales de mayo de 2026, el inventario de productos siderúrgicos de las empresas siderúrgicas clave fue de 15,83 millones de toneladas, una reducción de 2,94 millones de toneladas respecto a la decena anterior, lo que representa una disminución del 15,7%. Las empresas siderúrgicas clave produjeron un total de 22,07 millones de toneladas de acero bruto, con una producción diaria promedio de 2,006 millones de toneladas, una caída del 4,3% respecto a la decena anterior.

1. Según los datos de la Agencia de Desarrollo Empresarial de Singapur (ESG), hasta la semana del 3 de junio, los inventarios de combustible pesado en Singapur disminuyeron en 1,353 millones de barriles hasta un mínimo de 64 semanas de 19,35 millones de barriles. Los inventarios de productos intermedios disminuyeron en 1,667 millones de barriles hasta un mínimo de 12 semanas de 7,297 millones de barriles. Los inventarios de productos ligeros disminuyeron en 3,122 millones de barriles hasta un mínimo de 34 semanas de 11,496 millones de barriles.

2. Según el Centro de Monitoreo de Precios de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, durante este ciclo de ajuste de precios del combustible, los precios internacionales del petróleo bajaron primero y luego aumentaron. A partir de las 24:00 del 4 de junio, los precios de la gasolina y el diésel nacionales se redujeron en 525 yuanes y 505 yuanes por tonelada, respectivamente. En promedio nacional, la gasolina 92, la gasolina 95 y el diésel 0 se redujeron en 0.41 yuanes, 0.44 yuanes y 0.43 yuanes por litro, respectivamente. Llenar un tanque de 50 litros con gasolina 92 ahorrará 20.5 yuanes.

3. Según Longzhong Information, al 4 de junio de 2026, el inventario total de las empresas muestrales de vidrio flotado a nivel nacional fue de 76,466,000 cajas pesadas, una disminución de 357,000 cajas pesadas respecto a la semana anterior (-0.47%) y un aumento del 9.62% respecto al mismo período del año anterior. El inventario equivalente a 34.5 días, una disminución de 0.1 días respecto al período anterior. Esta semana, el inventario total de los productores nacionales de sosa ash fue de 1.7178 millones de toneladas, un aumento de 13,200 toneladas respecto al lunes, con un aumento del 0.77%. De ello, la sosa ash ligera fue de 1.0441 millones de toneladas, un aumento de 13,100 toneladas respecto a la semana anterior, y la sosa ash pesada fue de 673,700 toneladas, un aumento de 100 toneladas respecto a la semana anterior.

4. El viceprimer ministro ruso Novak declaró: He tenido reuniones con el ministro de Energía de Arabia Saudita, y hemos coincidido en que existe incertidumbre sobre la demanda de petróleo. Todas las estimaciones del mercado petrolero deben ser revisadas significativamente. La OPEP+ tiene la capacidad de contrarrestar los efectos de los cambios en la industria energética global.

1. Los datos de investigación de Fubao Information muestran: al 4 de junio, la producción semanal de carbonato de litio fue de 25.200 toneladas, un aumento del 1.2% semana a semana (un aumento de 300 toneladas respecto al período anterior); el inventario de carbonato de litio fue de 98.400 toneladas, una reducción del 0.72% semana a semana (una disminución de 709 toneladas respecto al período anterior).

2. Según la investigación de Mysteel, una planta de alúmina en Guizhou reinició la producción a finales de mayo y ya ha comenzado a generar productos, aunque el suministro inicial aún no es estable; la capacidad operativa a corto plazo se mantiene aproximadamente en 500.000 toneladas/año, y se seguirá monitoreando cualquier cambio futuro en la capacidad.

3. A pesar de recibir el mayor cupo de exportación de concentrado de cobre bajo la política de exención del gobierno en Zambia, la filial de International Resources Holding, Mopani Copper Mines, indica que no planea exportar concentrado de cobre.

4. En el informe de comentarios del mercado del oro publicado por el World Gold Council el 4 de junio, se indica que, en el futuro, con el aumento de la presión inflacionaria, la Reserva Federal podría necesitar aumentar las tasas de interés. Creemos que, cuando ocurra el aumento de tasas, podría beneficiar al oro de manera contraintuitiva. Los datos históricos muestran que en más del 50% de los casos, el oro ha tenido un desempeño positivo tras los aumentos de tasas.

1. El carbón coking continúa subiendo, con la escasez de oferta y el aumento de la demanda generando una resonancia conjunta

China Everbright Futures indica que, en el lado de la oferta, junio es el Mes Nacional de Seguridad en la Producción, y las minas de carbón en las principales regiones productoras se centran en inspecciones de seguridad, lo que restringe notablemente la liberación de capacidad a corto plazo, manteniendo la situación de escasez en el suministro de carbón de coque. Bajo este contexto, las empresas de coquización han aumentado significativamente su disposición a comprar carbón crudo, con una fuerte voluntad de reabastecimiento, lo que proporciona un soporte efectivo al precio en el mercado futuro. En el lado de la demanda, actualmente las condiciones de rentabilidad de los acereros son aceptables, y la producción de hierro líquido se mantiene en niveles altos, lo que continúa generando demanda rígida por materias primas de la cadena superior; al mismo tiempo, los márgenes de producción de las empresas de coquización se encuentran en niveles relativamente favorables, lo que activa aún más la demanda de carbón de coque como materia prima. La sinergia entre oferta y demanda refuerza claramente la lógica de un mercado futuro del carbón de coque con tendencia alcista a corto plazo. A futuro, será necesario monitorear el ritmo de liberación de capacidad tras el final del Mes Nacional de Seguridad en la Producción, así como el posible impacto de la debilidad en los precios del carbón importado sobre el panorama del suministro doméstico.

2. Los futuros de carbonato de litio continúan cayendo en picada, rompiendo múltiples niveles enteros: ¿ha alcanzado el precio su punto máximo?

Sinochem Futures indicó que los datos de inventario publicados el 4 de junio mostraron que el inventario semanal más reciente emitido por Shanghai Nonferrous se mantuvo básicamente estable, poniendo fin al estado de reducción de inventario durante todo mayo. Dado el estado de disminución de la producción en relación con el mes anterior, se observaron signos de debilitamiento en el consumo aparente. Además, el problema de los albaranes, que había sido ampliamente炒作 esta semana, comenzó a emerger. Mayo fue el mes de reversión del mercado de carbonato de litio; anteriormente hemos enfatizado repetidamente que la razón principal por la que los vendedores en corto no podían participar masivamente era la insuficiencia de inventario disponible para la circulación según el criterio SMM. Los fondos principales conocían bien esta situación y, en solo un mes, aumentaron rápidamente los albaranes en la Bolsa de Futuros de Guangzhou de 38.000 a un récord histórico de 56.000, convirtiéndose en la carta clave para romper la línea psicológica de los compradores. El aumento en los albaranes fue precisamente superior al 30%. Al mismo tiempo, la disminución de las posiciones en el mercado de carbonato de litio de casi un 30% respalda otro factor clave para el colapso de precios: la retirada de fondos. En términos simples, el precio del producto en un mercado específico depende de la relación entre la liquidez del mercado y la cantidad de mercancía disponible para entrega; la retirada silenciosa de fondos y la rápida acumulación de albaranes disponibles para entrega son las causas fundamentales que colapsaron el mercado. A corto plazo, prestaremos atención a la fuerza de reabastecimiento del mercado spot en torno a los 158.000 yuanes, pero a mediano plazo, el precio del carbonato de litio en la segunda mitad del año podría mantenerse por debajo de los 150.000 yuanes; la recomendación principal para la cobertura es gestionar adecuadamente el tamaño del inventario.

1. Pendiente, estimación de la producción de aceite de palma de Malasia (MPOA) para mayo 1-31;

2. Pendiente, Índice de Precios de los Alimentos de la FAO para mayo a nivel mundial;

3. Pendiente, 45 puertos chinos con reservas de mineral de hierro hasta el 4 de junio;

4. Pendiente, Saudi Aramco anuncia sus precios oficiales de petróleo alrededor del día 5 de cada mes;

5. 20:30, empleo no agrícola ajustado por estacionalidad de EE.UU. en mayo.