- Los bancos de Wall Street están acelerando el uso de la cadena de bloques en los mercados de repos para agilizar las transacciones de financiación.
- JPMorgan y los principales prestamistas ven las operaciones de reembolso tokenizadas como una solución de financiación más rápida y eficiente.
- Los bancos respaldan sistemas de reembolsos basados en cadena de bloques a pesar de los obstáculos de integración y las preocupaciones sobre el estrés del mercado.
Los bancos de Wall Street están ampliando el uso de la cadena de bloques en el mercado de repos de $13 billones, un sistema que proporciona financiamiento a corto plazo entre instituciones financieras. JPMorgan y otros prestamistas importantes están probando operaciones de repos tokenizadas para acelerar las transferencias de efectivo y reducir los retrasos en la liquidación en el préstamo de valores.
Según un informe de Bloomberg, bancos como JPMorgan Chase están utilizando la cadena de bloques para sus acuerdos de recompra, donde intercambian títulos del Tesoro por efectivo durante la noche. La cadena de bloques minimiza las operaciones manuales y ofrece un mejor seguimiento de la garantía, así como transacciones rápidas.
Las actividades de recompra tokenizadas también han cobrado importancia en redes como Canton Network, que es respaldada por JPMorgan, Goldman Sachs, Citadel Securities y DRW Holdings.
Los títulos respaldados por tokens ganan impulso en Wall Street
JPMorgan lidera la adopción tras pasar años desarrollando infraestructura de cadena de bloques para los mercados financieros. El banco ha procesado aproximadamente $3 billones en transacciones repo desde su lanzamiento. Actualmente gestiona cientos de millones en actividad diaria, incluyendo alrededor de $5 mil millones en transferencias internas.
Sin embargo, esto sigue siendo pequeño en comparación con sus operaciones tradicionales de reembolso, que superan los cientos de miles de millones.
Eddie Wen de JPMorgan dijo: “Esta es una de las aplicaciones donde una solución basada en cadena de bloques tiene sentido.” Los bancos ahora ven el repo como un campo de pruebas práctico para escalar la cadena de bloques en mercados reales. HSBC, Virtu Financial y Broadridge también están ampliando sistemas similares en sus escritorios de operaciones globales.
Los aumentos de eficiencia impulsan la adopción institucional
Los sistemas de reposición en cadena de bloques reducen los retrasos en la liquidación y disminuyen la dependencia de intermediarios. Los operadores también pueden ejecutar transacciones fuera del horario normal del mercado. El efectivo y la garantía tokenizados se transfieren al instante una vez que ambas partes aprueban las operaciones en libros compartidos.
Sonali Das Theisen de Bank of America dijo que la cadena de bloques reduce la "fricción distributiva del capital". Las empresas ahora esperan una mejor gestión de liquidez y ciclos de financiamiento más rápidos. Un estudio de Broadridge shows que los bancos podrían reducir sus reservas de liquidez hasta en un 17% con una adopción parcial.
Los diferentes sistemas de cadena de bloques aún no se conectan bien, lo que ralentiza la adopción total. También no se han probado ampliamente durante eventos de estrés financiero importante. Debido a eso, los bancos y otras instituciones aún confían en sistemas tradicionales junto con la cadena de bloques para mantener las operaciones estables.
Desafíos de escalabilidad y transición del mercado
Los actores del sector continúan desarrollando estándares para apoyar una adopción más amplia. El Depository Trust & Clearing Corp ha comenzado a tokenizar tesorerías y ETFs. Nasdaq y la Bolsa de Nueva York también están explorando modelos de operación las 24 horas que requieren acceso continuo a financiamiento.
El fundador de DRW, Don Wilson, dijo: “El repo en cadena es algo realmente poderoso.” Sin embargo, los expertos advierten que las redes de cadena de bloques incompatibles aumentan la complejidad operativa para los bancos. Como resultado, los costos de integración siguen siendo altos en las instituciones financieras globales.
Descargo de responsabilidad: La información presentada en este artículo es únicamente para fines informativos y educativos. El artículo no constituye asesoramiento financiero ni de ningún otro tipo. Coin Edition no se hace responsable de ninguna pérdida derivada del uso del contenido, productos o servicios mencionados. Se aconseja a los lectores que ejerzan cautela antes de tomar cualquier acción relacionada con la empresa.