Visa prueba el asentamiento de stablecoins privadas con Brale y Canton Network

Visa está probando redes de cadena de bloques que preservan la privacidad para respaldar el asentamiento de stablecoins institucionales sin exponer datos sensibles de las transacciones. La prueba de concepto combina a Brale, la empresa de infraestructura de stablecoin detrás de SBC, con la Canton Network—un libro mayor con permisos desarrollado en colaboración con importantes actores de Wall Street—for para evaluar si SBC podría convertirse en una opción viable de asentamiento para bancos e infraestructuras de mercado.

El proyecto, anunciado esta semana a través de Businesswire, se centra en simular flujos de pago institucionales en Canton para evaluar si SBC puede lograr liquidación en cadena mientras mantiene la información de las contrapartes, los detalles del flujo y otros datos sensibles bajo estrictos controles de gobernanza y acceso. El esfuerzo amplía la experimentación en curso de Visa con stablecoins para liquidación en cadenas de bloques públicas —una iniciativa que comenzó en 2021 con la liquidación de USDC en Ethereum— pero desplaza el enfoque hacia redes que preservan la privacidad de las contrapartes y los activos involucrados en operaciones financieras a gran escala.

“El objetivo es determinar si un entorno privado y con permisos puede combinar la programabilidad del asentamiento en cadena con la confidencialidad requerida por las instituciones”, dijeron Visa y Brale en el comunicado. Si bien la prueba actual es conceptual, la elección de socios y arquitectura señala un impulso más amplio entre los bancos y las infraestructuras de mercado para explorar la eficiencia en cadena sin difundir todos los detalles de una transacción en un libro mayor público.

El contexto más amplio para esta iniciativa surge mientras los formuladores de políticas y analistas consideran cómo evolucionarán las stablecoins centradas en pagos. S&P Global Ratings, en un informe publicado esta semana, señaló que la emisión global de stablecoins ha superado los 300 mil millones de dólares en diversas monedas, con la mayor parte de la demanda aún vinculada al comercio de criptomonedas pero mostrando signos de uso más amplio. El informe agrega que las políticas y desarrollos regulatorios en Estados Unidos—como los previstos en torno a las stablecoins compatibles con la Ley GENIUS—podrían eventualmente desbloquear nuevos casos de uso en pagos transfronterizos y remesas a comerciantes, aunque actualmente dichos flujos representan solo una pequeña parte en crecimiento del volumen total de pagos internacionales.

• Las pruebas de PoC realizan el asentamiento privado y accesible para reguladores de una stablecoin respaldada en dólares estadounidenses (SBC) en Canton, con el objetivo de preservar la confidencialidad de las transacciones mientras se habilita el asentamiento atómico entre activos tokenizados.
• El SBC de Brale se encuentra en el núcleo del experimento, representando una vía para stablecoins diseñadas específicamente para liquidación institucional y no solo para uso minorista.
• Canton es una red con permisos diseñada para aplicaciones institucionales, donde solo las partes involucradas y los reguladores autorizados pueden ver datos sensibles de operaciones, permitiendo un asentamiento controlado en cadena sin revelar públicamente los detalles de la contraparte.
• El contexto industrial sugiere un creciente interés en stablecoins compatibles con GENIUS entre instituciones estadounidenses, con posibles casos de uso a corto plazo en pagos transfronterizos y remesas a comerciantes, sujeto a la claridad regulatoria final.
• Los analistas advierten que, aunque los pilotos destacan la viabilidad técnica y las ventajas de privacidad, los bancos podrían verse afectados financieramente a largo plazo a medida que las stablecoins reconfiguran las vías de liquidación y la dinámica de financiamiento.

La red Canton se encuentra en el corazón de esta investigación. Desarrollada con la colaboración de Digital Asset, Canton conecta aplicaciones de cadena de bloques con permisos utilizadas por instituciones como JPMorgan, Goldman Sachs, BNP Paribas y la Depository Trust & Clearing Corporation. A diferencia de las cadenas de bloques completamente públicas, Canton está diseñada para que solo los participantes en las transacciones y los reguladores autorizados puedan acceder a datos específicos, mientras permite el asentamiento atómico entre activos tokenizados, instrumentos similares al efectivo y otros contratos financieros.

Visa y Brale describen la PoC como una forma de explorar cómo la arquitectura de privacidad de Canton podría permitir un asentamiento más rápido y programable, con la capacidad de mantener controles estrictos de visibilidad para información sensible. En la práctica, esto podría permitir a grandes instituciones financieras utilizar el asentamiento en cadena para transacciones centradas en la estabilidad sin exponer los detalles de quién está transaccionando con quién, ni el flujo exacto de fondos, al mercado en general.

Para los bancos y proveedores de infraestructura de mercado, el potencial fue subrayado por la evaluación de S&P Global Ratings sobre el panorama en evolución de las stablecoins. Si bien una parte de la actividad de las stablecoins hoy en día sigue vinculada al comercio de criptomonedas, el surgimiento de stablecoins compatibles con GENIUS abre un camino hacia sistemas de liquidación regulados y que preservan la privacidad, que podrían integrarse con redes de pago existentes y procesos de banca correspondiente. El informe destaca las liquidaciones transfronterizas como uno de los casos de uso más prometedores a corto plazo, incluso cuando estas stablecoins actualmente representan solo una minoría del volumen de pagos internacionales.

El interés institucional en redes de liquidación privada refleja una ambición más amplia de combinar la eficiencia de la liquidación en cadena con la prudencia y la gobernanza esperadas en las finanzas tradicionales. El piloto basado en Canton ilustra una vía práctica para que las instituciones prueben si su propia liquidez, flujos de colateral e instrumentos similares al efectivo pueden tokenizarse y liquidarse en tiempo casi real, sin exponer detalles estratégicos a competidores o al público.

Desde un punto de vista regulatorio, el énfasis en la privacidad no es simplemente una preferencia técnica, sino una preocupación de gobernanza. La Ley GENIUS y las trayectorias regulatorias relacionadas buscan codificar cómo las stablecoins estadounidenses que cumplen ciertos estándares pueden implementarse en todo el ecosistema de pagos. Aunque las reglas finales aún están pendientes, la industria sigue de cerca para comprender cómo estas stablecoins interactuarán con los sistemas de pago existentes, las políticas de los bancos centrales y el marco de mercados de capital que sustenta la infraestructura de liquidación.

Los observadores del sector también señalan que la tecnología que subyace en Canton—mecanismos de preservación de la privacidad, acceso con permisos e interoperabilidad entre tokens—podría influir en cómo los bancos abordan los depósitos tokenizados y otros activos digitales en un contexto regulado. A medida que los bancos experimentan con la emisión de sus propias stablecoins o depósitos tokenizados, podrían buscar arquitecturas que garanticen la confidencialidad de los datos mientras permiten el asentamiento, la reconciliación y la gestión de liquidez eficientes en cadena.

Es importante reconocer las líneas de comunicación de las partes involucradas. Cointelegraph se puso en contacto con Visa, Brale y Digital Asset para obtener comentarios, pero no se disponía de respuestas formales al momento de la publicación. La naturaleza consorcial del proyecto, con vínculos a grandes instituciones financieras y actores establecidos en infraestructura, señala un enfoque medido y colaborativo para evaluar nuevos flujos de liquidación, más que un cambio repentino en la política o la estrategia de producto.

Lo que sigue siendo incierto es qué tan rápido las redes de liquidación institucionales centradas en la privacidad pueden escalar en un entorno en vivo y qué marcos regulatorios regirán su uso. La PoC actual es una prueba de concepto diseñada para iluminar la viabilidad y las consideraciones de gobernanza, no un cronograma de implementación. Sin embargo, la trayectoria es clara: si la liquidación privada en libros mayores permitidos demuestra mejoras tangibles en la velocidad de liquidación, la gestión del riesgo de contraparte y la eficiencia operativa, podría impulsar a las instituciones financieras a acelerar los pilotos y posiblemente migrar partes de sus flujos de liquidación hacia vías permitidas y habilitadas para la privacidad.

Para inversores y desarrolladores, el desarrollo subraya dos temas clave que están moldeando el espacio de criptomonedas y activos digitales. Primero, la línea entre libros públicos y privados se está volviendo cada vez más matizada, ya que las instituciones exigen tanto transparencia como confidencialidad. Segundo, el mercado está observando las directrices regulatorias sobre stablecoins compatibles con GENIUS, y cómo esas normas interactuarán con los pagos transfronterizos, las remesas comerciales y las necesidades de financiación al por mayor. El resultado de este proceso regulatorio probablemente influirá en la velocidad y el alcance de la adopción de esquemas de liquidación con stablecoins privadas en los próximos trimestres.

A medida que el ecosistema sigue evolucionando, los observadores deben monitorear cómo las instituciones financieras equilibran los beneficios del asentamiento en tiempo real con los requisitos de gobernanza que conllevan las redes privadas y con permiso. La colaboración Canton-Visa-Brale representa un paso concreto en esa dirección: uno que podría dar forma a la próxima fase de la infraestructura de asentamiento respaldada por activos digitales si los resultados del piloto se traducen en operaciones escalables, cumplidas y respetuosas con la privacidad.

Los lectores deben mantenerse atentos a futuras actualizaciones a medida que surjan más detalles de las discusiones en curso, evaluaciones técnicas y posibles implementaciones más amplias. En un mercado donde la visibilidad de los datos y la velocidad de liquidación son cruciales, las vías en cadena que preservan la privacidad podrían convertirse en un elemento clave del kit de herramientas de fintech institucional, siempre que se alineen con las expectativas regulatorias y prácticas sólidas de gestión de riesgos.

Este artículo se publicó originalmente como Visa Avanza la Prueba de Liquidación Privada de Stablecoin con Brale, Canton en Crypto Breaking News – tu fuente confiable para noticias de cripto, noticias de Bitcoin y actualizaciones de cadena de bloques.