Visa ha presentado una nueva iniciativa que combina sus datos tradicionales de liquidación de pagos con infraestructura de préstamos basada en cadena de bloques, con el objetivo de permitir a los prestamistas avalar y financiar obligaciones vinculadas a pagos con tarjeta. Este movimiento pone de relieve un posible cambio en cómo podría crecer el préstamo onchain, no solo dentro de los mercados cripto, sino también junto con la liquidación de pagos cotidianos.
La empresa dice que combinará los registros de liquidación de VisaNet con datos de transacciones en cadena para que los prestamistas puedan evaluar a los prestatarios y proporcionar financiamiento contra obligaciones de pago. Visa también menciona la actividad temprana a través de un protocolo de préstamos en cadena, Credit Coop, que describe como haber utilizado este enfoque para financiar necesidades de liquidación empresarial desde 2023.
Principales conclusiones
- Visa vinculará los datos de liquidación de VisaNet con herramientas de préstamo en cadena para ayudar a los prestamistas a financiar obligaciones de pago utilizando registros combinados fuera y dentro de la cadena.
- Credit Coop se cita como un ejemplo temprano, con más de $2.5 mil millones en volumen acumulado de liquidación desde 2023, según Visa.
- Visa continúa expandiendo su negocio de tarjetas vinculadas a stablecoins, incluyendo afirmaciones de un crecimiento de casi el 200% interanual en el volumen de pagos.
- Visa dice que su volumen de liquidación de stablecoins ha superado una tasa anualizada de $20 mil millones, más de 15 veces los niveles del año pasado.
El modelo de liquidación a préstamo de Visa
En un anuncio publicado el martes, Visa describió cómo sus datos de red de liquidación pueden utilizarse dentro del préstamo basado en cadena de bloques. La idea central es sencilla: los prestamistas pueden utilizar registros de liquidación de la red de Visa junto con la actividad de transacciones en cadena para evaluar la solvencia y respaldar el financiamiento vinculado a flujos de pago con tarjeta.
En lugar de tratar los pagos como un mundo separado de las finanzas nativas de cripto, el plan de Visa está diseñado para unir ambos en la etapa de suscripción, basando las decisiones de préstamo en resultados de liquidación y desempeño de pagos rastreables a través de registros de VisaNet y datos de cadena de bloques.
Para los participantes del mercado, esto es relevante porque reencuadra el préstamo onchain en torno al establecimiento de pagos en lugar de depender únicamente de garantías cripto típicas o historiales internos onchain. Si el préstamo vinculado al establecimiento de pagos se escala, podría ampliar la audiencia para el crédito onchain, especialmente para empresas cuyo cronograma de flujo de efectivo depende del procesamiento de pagos y los plazos de reembolso.
Credita a Coop como una prueba temprana
Visa destacó a Credit Coop, descrito como un protocolo basado en cadena de bloques que amplía líneas de crédito a empresas, como un ejemplo temprano del enfoque de liquidación y préstamo. Visa indica que Credit Coop ha financiado más de $2.5 mil millones en volumen acumulado de liquidación desde 2023 en las instalaciones participantes.
Visa también proporcionó métricas de uso: afirma que el programa incluyó más de 3,000 eventos de préstamo y 9,000 reembolsos. Aunque estas cifras no indican necesariamente qué tan ampliamente se extenderá el modelo entre todos los participantes de Visa, sí ofrecen un punto de referencia concreto de que el crédito vinculado al asentamiento ya ha estado operando.
Lo que sigue sin aclarar es qué tan rápido se expandirá la iniciativa más allá de las instalaciones iniciales o qué requisitos específicos de integración enfrentarían diferentes prestamistas o socios. Esos detalles probablemente determinarán si el modelo de Visa se escala sin problemas o permanece como una capacidad de nicho.
Las stablecoins siguen siendo fundamentales en la estrategia de pagos de Visa
Visa situó el anuncio dentro de un impulso continuo hacia las stablecoins. En julio, la empresa declaró en una llamada de resultados del tercer trimestre fiscal que está "inviertiendo en cada capa de la pila de stablecoins", abarcando cadenas de bloques, monederos, infraestructura y aplicaciones. En otras palabras, la iniciativa de liquidación y préstamos parece estar construida sobre desarrollos más amplios de infraestructura relacionada con stablecoins, en lugar de funcionar como un producto independiente.
Visa también mencionó la participación en el consorcio OpenStandard, que tiene como objetivo emitir OpenUSD. Visa señaló que el consorcio incluye a Stripe entre más de 140 empresas participantes.
En el lado del uso, Visa afirma que su ecosistema de tarjetas vinculadas a stablecoins está creciendo rápidamente. Visa dice que más de 160 programas de tarjetas vinculadas a stablecoins operan en su red, y que el volumen de pagos ha aumentado casi un 200% año tras año. Por separado, Visa indicó que su volumen de liquidación en stablecoins ha superado una tasa anualizada de $20 mil millones, más de 15 veces los niveles del año anterior.
Lo que los datos indican sobre la trayectoria general
El contexto más amplio es que la actividad de las stablecoins vinculada a flujos de pago continúa expandiéndose, lo que puede crear una base más grande para el préstamo vinculado al asentamiento. El panel de análisis de Visa, Visa Onchain Analytics, ha citado previamente hitos importantes en el volumen de transacciones de stablecoins; por ejemplo, informó que el volumen ajustado de transacciones de stablecoins alcanzó un récord de $1.79 billones en junio, con un volumen en los últimos 30 días de aproximadamente $1.2 billones, según Visa.
Al conectar ese creciente ecosistema de liquidación y stablecoin con la infraestructura de crédito, Visa está probando efectivamente si la liquidación de pagos en sí misma puede convertirse en una entrada de subrogación para préstamos onchain. Si funciona como se pretende, los prestamistas podrían estructurar financiamiento en torno al desempeño real de los pagos, potencialmente mejorando la evaluación de riesgos en comparación con enfoques que dependen únicamente del comportamiento onchain genérico.
Sin embargo, los lectores deben estar atentos a las condiciones que determinan si este modelo se vuelve ampliamente adoptable. Las preguntas clave incluyen cómo se estandarizan los registros de liquidación entre los participantes, cómo los prestamistas calibran el riesgo cuando las obligaciones de pago se financian en cadena, y qué salvaguardias regulatorias u operativas se aplican cuando las redes de pagos fuera de cadena interactúan con sistemas de préstamos en cadena de bloques.
Luego, los inversores y desarrolladores deben monitorear si la iniciativa de Visa de préstamo vinculado al asentamiento en cadena se expande más allá del ejemplo inicial de Credit Coop y cómo el volumen de tarjetas vinculadas a stablecoins se traduce en un crecimiento medible de los préstamos. La señal más fuerte será evidencia clara de que el crédito vinculado al asentamiento puede escalar sin comprometer la calidad de la evaluación de riesgos o la confiabilidad operativa.
Este artículo se publicó originalmente como Visa Añade Crédito en Cadena para Ampliar la Promoción de Tarjetas Stablecoin en Crypto Breaking News – tu fuente confiable para noticias de cripto, noticias de Bitcoin y actualizaciones de cadena de bloques.