Visa registra más de $100 millones en transacciones con tarjetas de stablecoin en julio de 2026

En los últimos años, las stablecoins han resuelto principalmente "cómo fluye el dinero en la cadena".

Ahora, comienza a abordar otro problema más grande: cómo gastar el dólar en la cadena como si fuera dinero en una tarjeta bancaria.

Los datos de Paymentscan muestran que en julio, el volumen de transacciones con tarjetas de pago criptográfico a nivel mundial alcanzó los 1.038 mil millones de dólares, frente a los 339,4 millones de dólares hace un año, un aumento de más del 300% interanual; durante el mismo período, el número de transacciones también superó los 10 millones. Aún así, estas cifras siguen siendo mucho menores que las redes de pago tradicionales de Visa y Mastercard, pero el cambio ya es lo suficientemente evidente: las stablecoins están pasando de ser herramientas de transacción y transferencia a convertirse en medios de consumo diario real. Y esta vez, quienes primero las adoptaron no fueron los bancos, sino las redes de pago tradicionales como Visa y Mastercard.

Los stablecoins ya no carecen de usuarios. En los últimos años, stablecoins como USDT y USDC han entrado constantemente en comercio, transferencias transfronterizas, liquidaciones empresariales y finanzas en cadena. Lo que realmente falta es el último paso: cómo gastar el dinero en la cadena.

Si un usuario posee 1000 USDC y anteriormente deseaba gastarlos en compras físicas, normalmente necesitaba primero convertirlos en moneda fiduciaria, depositarlos en su cuenta bancaria y luego realizar el pago mediante su tarjeta bancaria, lo que implicaba al menos un paso de retiro. La tarjeta de stablecoin comprime este proceso: el usuario puede pagar directamente desde el saldo de stablecoins en su billetera, y el sistema detrás realiza automáticamente la conversión entre la stablecoin y la moneda fiduciaria local en el momento del pago; el comerciante sigue viendo una transacción ordinaria de Visa o Mastercard. Para el comerciante, casi no hay cambios.

Pero para los usuarios, el cambio es significativo: la cuenta bancaria ya no es el único acceso para poseer dólares digitales y realizar gastos diarios. Ese es el verdadero significado de la tarjeta de stablecoin.

Hay otro cambio en los datos: a principios de 2024, según Paymentscan, el gasto en Crypto Card estaba altamente concentrado en el stablecoin en euros EURe, que representaba aproximadamente el 88% del volumen de transacciones. Para julio de 2026, la situación se invirtió por completo: USDC ya representa aproximadamente el 51%, USDT aproximadamente el 20%, y la cuota de EURe se redujo a aproximadamente el 2%.

Detrás del relevo de las stablecoins en dólares en realidad hay dos tipos de usuarios: uno que utiliza las stablecoins como herramienta de intercambio, y otro que las considera como una cuenta en dólares—este último grupo tiene un potencial aún mayor, especialmente en mercados donde la moneda local es volátil, es difícil obtener dólares o los costos de pagos transfronterizos son elevados, ya que las stablecoins ya desempeñan una parte de las funciones de almacenamiento de valor y transferencia. Ahora, las tarjetas de pago añaden la función de gasto, formando así una cuenta digital de dólares completa: depositar, recibir, transferir y gastar directamente. Es posible que no se parezca a una cuenta bancaria tradicional, pero sus funciones están volviéndose cada vez más similares.

Al mismo tiempo, la red de liquidación subyacente para pagos en stablecoins también está cambiando rápidamente: según datos de Paymentscan, a principios de 2024, Gnosis era casi la única cadena utilizada para la liquidación de tarjetas cripto; para julio de este año, su cuota había caído alrededor del 2%, siendo reemplazada por Base (aproximadamente el 30%), Optimism (aproximadamente el 17%) y Solana (aproximadamente el 13%).

Este cambio y el cambio anterior en la cuota de stablecoins son en realidad lo mismo. A principios de 2024, uno de los mayores proyectos de tarjetas cripto, Gnosis Pay, utilizaba por defecto EURe para los pagos: la caída de EURe del 88% al 2% refleja la misma salida de usuarios y proyectos tempranos que la caída de Gnosis desde una casi monopolio hasta el 2%.

Además de este historial de vinculación, la propia dispersión de las cadenas hoy en día indica que los nuevos proyectos de tarjetas cripto no están unificados en la elección de su cadena de liquidación, lo cual es una decisión relativamente independiente de qué stablecoin utilizan para su valoración.

Pero aquí hay una aparente contradicción: las cadenas se están descentralizando, mientras que los puntos de entrada para los consumidores se concentran. Los usuarios no necesitan saber por qué cadena viaja su dinero; solo necesitan sacar una tarjeta. Las cadenas se vuelven cada vez más descentralizadas, pero los puntos de consumo siguen altamente concentrados, y es precisamente ahí donde Visa y Mastercard realmente merecen atención: no necesitan emitir todas las stablecoins ni convertirse en la cadena más grande; solo necesitan ser la red que todas las stablecoins deben atravesar al final para entrar en el consumo real.

Visa ha estado ampliando activamente esta posición. En 2025, el volumen de transacciones procesadas por las tarjetas asociadas a stablecoins de Visa fue de aproximadamente 5.2 mil millones de dólares, un aumento del 319% interanual. Al marzo de 2026, Visa ya tenía más de 130 proyectos de tarjetas asociadas a stablecoins en más de 50 países; en junio, Visa también indicó que en todo el mundo hay más de 160 proyectos en fase de lanzamiento o desarrollo.

Visa incluso ha comenzado a avanzar hacia niveles más fundamentales. En abril de este año, su prueba piloto de liquidación con stablecoin alcanzó un volumen anualizado de 70 mil millones de dólares y se expandió a nueve blockchains; la plataforma empresarial de stablecoin de Visa, lanzada en julio, Visa Stablecoin Platform, amplía aún más sus capacidades para incluir la acuñación, redención, billeteras y gestión de stablecoins. Esto ya no se trata simplemente de "permitir pagos con criptomonedas", sino de construir una infraestructura que permita a las stablecoins integrarse en el sistema financiero tradicional.

Lo más interesante de esto es que las stablecoins no eligieron primero reemplazar a Visa, ni Visa optó por excluir las stablecoins; en cambio, ambas se están integrando mutuamente.

En marzo de este año, Visa amplió su colaboración con la empresa de infraestructura de stablecoins Bridge, planeando extender las tarjetas vinculadas a stablecoins de los 18 países ya disponibles a más de 100 países; infraestructuras relacionadas son utilizadas por billeteras como MetaMask y Phantom. Mastercard también sigue una ruta similar, ya permitiendo a los usuarios realizar compras en más de 150 millones de puntos de venta mediante tarjetas vinculadas a stablecoins, y ofreciendo adicionalmente funciones de intercambio de stablecoins, billeteras y liquidación para comerciantes.

Esto indica que las redes de pago tradicionales ven una oportunidad que no es "que las criptomonedas reemplacen las tarjetas bancarias", sino que las redes de tarjetas bancarias pueden convertirse en la última capa de infraestructura para que las stablecoins ingresen a la economía real: las stablecoins proporcionan nuevas formas de dinero, las billeteras alojan a los usuarios, la blockchain se encarga de la transferencia y liquidación, y Visa, Mastercard se encargan de conectar estos saldos a la red de consumo ya existente. Quien controle esta capa, controlará una de las entradas más importantes para que las stablecoins lleguen al consumo masivo.

Por eso, aunque las tarjetas de stablecoin aún son pequeñas, merecen atención. Un volumen mensual de operaciones de 759 millones de dólares estadounidenses sigue siendo una fracción mínima en comparación con los miles de millones de dólares mensuales en transacciones de tarjetas tradicionales de Visa y Mastercard; Visa misma señala que el volumen de transacciones de 5.200 millones de dólares estadounidenses de las tarjetas vinculadas a stablecoins en 2025 representa solo el 0.04% de su volumen total anual de aproximadamente 14.2 billones de dólares estadounidenses. Por lo tanto, hablar ahora de "las stablecoins reemplazando a las tarjetas bancarias" es claramente demasiado prematuro.

Un cambio más realista es que las stablecoins están creando una nueva generación de personas que antes no tenían tarjetas bancarias en dólares estadounidenses. Esto es especialmente evidente en los mercados emergentes: Visa ha observado que el crecimiento de las tarjetas asociadas a stablecoins se concentra principalmente en mercados con alta inflación y mayores fricciones en los pagos transfronterizos. En junio de este año, MiniPay, la billetera de stablecoin de la empresa tecnológica Opera, también lanzó una tarjeta Visa que permite a los usuarios de stablecoins en partes de Europa, África, América Latina y Sudeste Asiático conectarse directamente a la red de comerciantes Visa. MiniPay ya cuenta con más de 16 millones de billeteras activas.

Estos usuarios no necesitan necesariamente poseer primero una tarjeta bancaria tradicional en dólares; es posible que primero tengan una billetera, luego USDT o USDC dentro de ella, y finalmente conviertan este saldo de dólares digitales en capacidad de gasto en el mundo real mediante una tarjeta. Este es un modelo de mercado completamente distinto al de los usuarios estadounidenses que simplemente intercambian una tarjeta bancaria por otra.

Estados Unidos aprobó la Ley GENIUS en 2025, estableciendo un marco regulatorio federal para las stablecoins de pago y exigiendo que las stablecoins de pago cumplidoras mantengan reservas completas en activos de alta liquidez. Con la regulación cada vez más clara, la competencia en la industria de las stablecoins también cambiará: antes se competía por quién emitía más stablecoins; ahora, probablemente también se competirá por quién logra que más personas posean, transfieran y utilicen estas stablecoins—porque una stablecoin solo adquiere valor de red de pago cuando entra en el ciclo económico real. Por eso, Visa, Mastercard, billeteras, empresas de pago e incluso bancos han comenzado a entrar en este ámbito.

Las stablecoins finalmente no necesariamente reemplazarán las tarjetas bancarias del mercado. Lo más probable es que las redes de tarjetas bancarias incorporen las stablecoins dentro de sus propios sistemas, mientras que las stablecoins llevan aún más lejos la noción de "cuenta en dólares" desde los bancos hasta los monederos. Si esta tendencia continúa, el cambio más grande en el futuro podría no ser que tengamos una nueva forma de pago, sino que la propia "cuenta en dólares" esté pasando de ser una cuenta bancaria a convertirse en un saldo digital que existe directamente en un monedero en la cadena. La tarjeta bancaria es solo uno de los muchos puntos de acceso de este saldo al mundo real.

El contenido de este artículo es solo para referencia y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado conlleva riesgos; invierta con cautela.