Mensaje de BlockBeats, 4 de abril: Matthew Sigel, director de investigación de activos digitales de VanEck, indicó que el mercado actual de derivados de Bitcoin ha emitido una clara "señal de compra contraria", y la postura general de la empresa se ha vuelto más optimista.
Sigel señaló que la demanda protectora de opciones put en el mercado actual ha aumentado hasta el nivel del percentil 99 histórico; la prima pagada por los inversores para protegerse ha subido significativamente, lo que históricamente suele indicar que el mercado se acerca a un fondo temporal y constituye una señal clásica de compra contraria.
Él también indicó que los tenedores de criptomonedas desde etapas tempranas (hace 3 a 5 años) realizaron una concentración de ventas con ganancias durante el cuarto trimestre de 2025 hasta el primer trimestre de 2026, pero la presión vendedora reciente ha disminuido significativamente, lo que ayuda a estabilizar el mercado.
En su estrategia, el fondo NODE de VanEck tiende a superar al BTC mismo con menor volatilidad mediante la asignación a activos relacionados con empresas mineras de bitcoin e infraestructura de IA. Al mismo tiempo, debido a una actitud cautelosa frente al riesgo de apalancamiento, el equipo mantiene una baja exposición a instrumentos altamente apalancados como Coinbase y MicroStrategy.
Además, Sigel considera que el espacio de reevaluación de valor derivado de la transición de las empresas mineras hacia centros de datos de IA se está ampliando, y que los precios actuales de las acciones de estas empresas, que han retrocedido aproximadamente un 40% desde sus máximos, podrían ofrecer nuevas oportunidades de asignación.
En cuanto al riesgo, advierte que si los "Siete Gigantes de la Tecnología" de EE.UU. no generan el retorno esperado de sus enormes gastos de capital en IA, podrían ejercer una presión sistémica sobre el S&P 500, afectando así el desempeño de activos de riesgo, incluido el mercado de criptomonedas.