El mercado accionario estadounidense continuó subiendo el viernes, con el Dow Jones Industrial Average alcanzando un récord intradía, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite también subieron. El sentimiento de negociación previo a las fiestas fue en general estable, pero los precios del petróleo permanecen elevados y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. siguen cerca de niveles altos, lo que mantiene al mercado cauteloso respecto a su evolución futura.
Los tres índices principales continúan subiendo
Hasta el mediodía, el Dow Jones subió aproximadamente un 0,7% y alcanzó un nuevo récord intradía de 50.712,24 puntos; el S&P 500 y el Nasdaq aumentaron ambos aproximadamente un 0,5%. El informe mencionó que, tras el inicio de las operaciones en EE. UU., la capitalización de mercado aumentó temporalmente unos 550.000 millones de dólares, y el S&P 500 registró la racha semanal más larga desde 2023.
Este rally ya no está impulsado únicamente por las grandes acciones tecnológicas. Empresas como Dell, HP y Qualcomm han mostrado fortaleza, impulsando una mejora en el desempeño de los sectores industriales y cíclicos, lo que indica una ampliación de la participación en el mercado. Para las acciones, esto generalmente significa que el repunte ya no depende excesivamente de unas pocas acciones con gran peso.
El precio del petróleo sigue siendo un indicador clave para observar la inflación
Los precios de la energía continúan influyendo en la percepción del mercado. El precio del crudo West Texas Intermediate se acerca a los 97,60 dólares por barril, mientras que el crudo Brent se mantiene por encima de los 104 dólares por barril. Este nivel sigue siendo elevado en comparación con los primeros meses del año.
El mercado teme que los altos precios del petróleo puedan elevar las expectativas de inflación y afectar aún más la trayectoria de las tasas de interés. El informe también señala que la situación geopolítica en torno a Irán sigue generando incertidumbre en las rutas de suministro, especialmente los riesgos relacionados con el Estrecho de Ormuz, lo que mantiene a los inversores alerta respecto a los precios de la energía.
Los rendimientos de la deuda estadounidense se mantienen en niveles elevados
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. han caído ligeramente desde sus máximos anteriores, pero siguen en niveles elevados en general. El rendimiento de los bonos a 10 años se sitúa aproximadamente en el 4,57 %, y el de los de 30 años sigue por encima del 5 %. A principios de esta semana, los rendimientos a largo plazo alcanzaron niveles máximos de varios años, generando preocupación en el mercado sobre el aumento de los costos de financiación.
Generalmente, un aumento en los rendimientos presiona las valoraciones de las acciones, especialmente en los sectores de crecimiento. Sin embargo, el mercado actual sigue apostando por que los beneficios corporativos podrán contrarrestar la presión de las tasas en el corto plazo. Si los rendimientos suben nuevamente de forma significativa, la confianza en los mercados accionarios podría enfrentar una nueva prueba.
Divergencia entre los resultados financieros y el rendimiento de las acciones individuales
Los resultados empresariales siguen siendo un factor importante que impulsa la volatilidad del mercado. Zoom subió tras anunciar sólidos resultados, mientras que Estée Lauder avanzó tras descartar un importante plan de adquisición. En comparación, BJ's Wholesale Club y Take-Two Interactive bajaron debido a datos actualizados más débiles.
NVIDIA experimentó una ligera corrección mientras sus fundamentos siguen siendo sólidos, lo que indica que algunas de las acciones líderes han experimentado una pausa tras un aumento continuo. A medida que los aumentos previos se amplían, los inversores se vuelven más sensibles a la valoración.
La próxima semana, el mercado seguirá atento a las señales de inflación, los precios del petróleo y los cambios en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., factores que seguirán determinando si el mercado accionario estadounidense puede continuar su tendencia alcista actual.